Coherent e Lumentum disparam: até onde vai a alta impulsionada pela IA
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Buy Coherent (COHR). O artigo aponta para execução concreta: o primeiro transceptor foi enviado da sua fábrica de 6 polegadas, o que deve elevar as margens brutas, além de uma vantagem de fornecimento em substratos de 6 polegadas que pode conquistar participação em plataformas como SiPho e EML. Com as ampliações de data centers de IA acelerando e a ação já demonstrando momentum, trata-se de um cenário de 'fundamentos + ramp-up de fornecimento', não apenas de hype. O principal potencial de valorização é a expansão de margens à medida que os produtos mais novos ganham escala.
Key Risk: A entrada em operação da instalação de 6 polegadas atrasa ou os rendimentos são piores do que o esperado, de forma que as margens não melhoram e os ganhos de participação não se concretizam.
Buy Lumentum (LITE). A empresa segue a tendência de redes ópticas ligada à IA, e o grupo está se beneficiando da demanda hyperscale por transmissões de dados mais rápidas. A Lumentum é beneficiária direta do aumento na demanda por transceptores ópticos e componentes fotônicos à medida que o tráfego de data centers cresce. A tese é que o setor de redes ópticas continua a se compor mesmo sem um único catalisador, porque os gastos com infraestrutura de IA estão se ampliando.
Key Risk: O CAPEX em IA desacelera ou os clientes adiam atualizações ópticas/de rede, fazendo com que os pedidos caiam mais rápido do que o momentum da ação indica.
- Coherent e Lumentum disparam com aceleração da demanda por data centers de IA.
- Ações de redes ópticas disparam em meio ao boom de infraestrutura de IA.
- BofA eleva preço-alvo da Coherent à medida que cresce a demanda por transceptores para IA.
As ações de redes ópticas ampliaram sua forte alta de 2026 na quarta-feira, com as ações da Coherent e da Lumentum Holdings subindo junto com um entusiasmo mais amplo em relação à demanda por infraestrutura de inteligência artificial.
As ações da Coherent COHR subiram 7,2%, enquanto a Lumentum avançou 3,68%.
A Applied Optoelectronics disparou 10,39% e a Corning acrescentou 2,42% enquanto investidores continuavam a ingressar em empresas ligadas à expansão de data centers para IA.
As quatro empresas ganharam pelo menos 100% até agora este ano, evidenciando o apetite dos investidores por empresas que fornecem hardware óptico e de rede crítico para a infraestrutura de computação de IA.
A Applied Optoelectronics lidera o grupo, com uma valorização de 440% em 2026.
A demanda por infraestrutura de IA impulsiona ações de redes ópticas
Os ganhos mais recentes do setor não pareceram decorrer de um único catalisador.
Em vez disso, os investidores continuaram a reagir positivamente a sinais de fortalecimento da demanda em todo o ecossistema de data centers de IA.
Empresas como Coherent e Lumentum fornecem transceptores ópticos e componentes fotônicos usados para movimentar grandes volumes de dados entre servidores de IA.
À medida que operadores de data centers hyperscale expandem a infraestrutura para suportar cargas de trabalho de IA generativa, os investidores têm cada vez mais focado em fornecedores que permitem transmissões de dados mais rápidas.
As ações mais amplas de semicondutores e de redes ópticas também avançaram na quarta-feira depois que surgiram preocupações sobre o aperto no fornecimento global de chips de memória.
O sentimento do mercado melhorou ainda mais quando o CEO da Nvidia, Jensen Huang, juntou-se ao presidente Donald Trump em sua viagem à China.
As preocupações com o fornecimento se intensificaram depois que negociações trabalhistas na Samsung Electronics, segundo relatos, fracassaram, aumentando a possibilidade de novas perturbações no mercado de chips de memória.
Visita de Trump à China acrescenta impulso à Coherent
O sentimento dos investidores em relação à Coherent também recebeu um impulso depois que o CEO Jim Anderson integrou a delegação de Trump à China.
Em uma publicação em rede social, Trump disse que pediria a Xi Jinping, da China, para “'abrir' a China para que essas pessoas brilhantes possam fazer sua mágica.”
Separadamente, a Needham destacou comentários positivos do diretor de marketing da Coherent, Sanjai Parthasarathi, após um jantar com investidores na terça-feira.
Segundo a nota de pesquisa, a empresa enviou seu primeiro transceptor de sua unidade de fabricação de 6 polegadas, um movimento esperado para melhorar as margens brutas em comparação com produtos de gerações anteriores.
O desenvolvimento reforçou o otimismo de que a Coherent poderia fortalecer sua posição no mercado de transceptores de alta velocidade, de rápido crescimento.
BofA eleva preço-alvo da Coherent
A BofA Securities elevou seu preço-alvo para a ação para $400, de $365, mantendo uma classificação Neutra.
Given 20-30% share in the global transceiver market, we think COHR is best positioned to benefit from higher volumes in 800G/1.6T transceivers, as we contemplate in our new optical model. We raise our PO to $400 from $365, now on 41x CY27 PE on higher estimates (see below) vs. 40x prior, higher due to the stronger potential for earnings leverage and share gains as the market increasingly shifts to higher-speed transceivers.
Arya também observou que a Coherent poderia ganhar participação adicional de mercado por conta de sua vantagem de fornecimento em substratos de 6 polegadas, permitindo à empresa atender à demanda em múltiplas plataformas, incluindo SiPho e EML.
A BofA prevê ainda que o mercado endereçável total de data centers de IA poderia alcançar $1,7 trilhão até 2030, ante $1,4 trilhão na estimativa anterior.
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