Alphabet, controladora do Google, conclui emissão recorde de títulos em iene

A Alphabet has raised 576.5 billion yen ($3.6 billion) through its first-ever yen-denominated bond sale, marking the largest bond issuance in Japanese currency by a foreign company, according to a term sheet released on Friday.

A transação ocorre enquanto a controladora do Google continua a ampliar investimentos em infraestrutura de inteligência artificial, ao mesmo tempo em que diversifica suas fontes globais de financiamento.

A empresa junta-se a uma lista crescente de companhias de tecnologia que recorrem aos mercados de dívida internacionais para apoiar elevados gastos de capital ligados ao desenvolvimento de IA e à expansão da infraestrutura de nuvem.

Alphabet entra no mercado de dívida japonês

A emissão de dívida denominada em iene é a primeira da Alphabet no mercado japonês.

A empresa já havia emitido títulos em euros, libras esterlinas, dólares canadenses e francos suíços como parte de sua estratégia de financiamento mais ampla.

A Alphabet sinalizou capital expenditure of as much as $190 billion this year as it accelerates investment in AI-related infrastructure and services.

Segundo o term sheet, a empresa emitiu títulos com vencimentos de 3, 5, 7, 10, 15, 30 e 40 anos.

Os cupons dos títulos variaram entre 1.965% e 4.599%.

Mizuho Securities, Bank of America e Morgan Stanley atuaram como coordenadores conjuntos da operação.

Demanda de investidores supera recorde anterior

A demanda pela oferta foi forte entre investidores domésticos e internacionais, segundo a Mizuho Securities, uma das subscritoras envolvidas no negócio.

A emissão superou o recorde anterior de venda de títulos denominados em iene por uma empresa estrangeira, estabelecido em 2019 pela Berkshire Hathaway.

O conglomerado liderado por Warren Buffett havia emitido 430 billion yen in bonds at the time.

A forte resposta à venda da Alphabet reflete o contínuo apetite dos investidores por dívida corporativa de alta qualidade, apesar da incerteza persistente em relação às taxas de juros globais e ao crescimento econômico.

Lucros superam expectativas

A venda de títulos ocorre logo após a Alphabet divulgar lucros trimestrais acima do esperado.

The company posted earnings per share of $5.11, well above Wall Street expectations of $2.63.

O número também foi superior aos $2.81 reportados no mesmo período do ano anterior.

A receita trimestral atingiu $110 billion, superando as previsões dos analistas de $107 billion e representando um aumento de 22% year-on-year.

Um dos principais contribuintes para o desempenho foi o negócio de nuvem da empresa.

Google Cloud impulsiona o crescimento

Enquanto isso, Google Cloud revenue rose 63% to $20 billion during the quarter.

O segmento também registrou uma margem de lucro operacional de 33%, refletindo melhora na lucratividade mesmo com os custos de depreciação ligados a investimentos em infraestrutura continuando a subir.

O CEO Sundar Pichai disse que a crescente demanda empresarial por serviços de IA foi um fator-chave por trás do desempenho da divisão de nuvem.

Segundo Pichai, as ofertas de IA para empresas lideraram o crescimento no negócio de nuvem pela primeira vez, com as vendas aumentando eightfold from a year earlier.

O backlog de nuvem da empresa quase dobrou para entre $460 billion and $462 billion, sinalizando um impulso de demanda sustentado por parte dos clientes.

No entanto, Pichai também reconheceu limitações de oferta que afetam o negócio.

“Our cloud revenue would have been higher if we were able to meet the demand,” he said.