Magnum Ice Cream dispara 18% após reportagem sobre interesse de private equity

As ações da Magnum Ice Cream Company NYSE:MICC subiram 18% na sexta-feira após uma reportagem da Reuters que disse que fundos de private equity, incluindo Blackstone e Clayton, Dubilier & Rice, estavam nas fases iniciais de exploração de uma possível proposta para a fabricante de sorvetes recentemente desmembrada.

A alta ocorre apenas seis meses depois que a empresa se separou da Unilever para se tornar a maior empresa independente de sorvetes do mundo.

Segundo a Reuters, os fundos de aquisição estão observando de perto o preço das ações e o desempenho operacional da Magnum antes de decidir se prosseguem com uma transação.

Fontes familiarizadas com o assunto disseram que as firmas provavelmente vão aguardar a crucial temporada de vendas de verão da empresa antes de dar passos adicionais.

As ações abriram a sessão de sexta-feira negociando perto do mesmo nível do preço de listagem de dezembro de 2025, apesar da volatilidade desde o spin-off.

As ações caíram de uma máxima de 16,5 euros no início deste ano para cerca de 13 euros, próximas à sua avaliação de estreia.

A Magnum está listada com um valor de mercado implícito de aproximadamente 7,8 bilhões de euros, abaixo das expectativas dos analistas, que chegaram a 10,8 bilhões de euros.

As ações chegaram a negociar a 11 euros.

Vendas de verão são teste-chave

A Magnum gera uma parcela significativa de sua receita anual durante os meses mais quentes do verão na Europa e na América do Norte, tornando a próxima temporada especialmente importante para investidores e potenciais compradores.

A Reuters informou que as deliberações seguem em estágio inicial e que vários fundos de private equity demonstraram interesse na empresa, à medida que a atividade de aquisições gradualmente retorna à Europa após anos de negociações mais contidas.

A Unilever ainda detém 19.9% da Magnum e disse que planeja sair totalmente da participação em até cinco anos.

A empresa possui várias marcas reconhecidas globalmente, incluindo Ben & Jerry’s, Cornetto e Magnum, e afirma controlar cerca de 21% do mercado global de sorvetes de $87 bilhões, à frente da participação estimada em 11% da rival Froneri.

A Froneri, joint venture entre Nestlé e a PAI Partners, apoiada por private equity, assegurou no ano passado um investimento que, segundo relatos, avaliou o negócio em cerca de 15 bilhões de euros.

Drogas para perda de peso seguem como fator de pressão

Apesar de sua posição dominante no mercado, a Magnum enfrentou preocupações de investidores ligadas ao desaquecimento das tendências de consumo e à crescente popularidade das drogas GLP-1 para perda de peso.

Em fevereiro, a empresa reportou queda de 3% nos volumes de vendas do quarto trimestre, resultado significativamente pior do que a expectativa dos analistas por crescimento modesto.

O desempenho fraco intensificou as preocupações de que medicamentos supressores de apetite possam pressionar a demanda por categorias de alimentos focadas no prazer, como sorvetes.

No entanto, os resultados melhoraram no primeiro trimestre, com o crescimento das vendas recuperando para 4,5%.

Ainda assim, os analistas continuam a ver a adoção de GLP-1 como um vento contrário de longo prazo para o setor, particularmente em mercados desenvolvidos como Europa e Estados Unidos, que respondem por cerca de três quartos das vendas da Magnum.

Ao mesmo tempo, alguns investidores enxergam potencial para melhorias operacionais sob propriedade privada.

Fontes disseram à Reuters que fundos de aquisição poderiam ver a Magnum como uma oportunidade de turnaround por meio de reduções de custo e expansão de margem, potencialmente reduzindo a diferença de rentabilidade em relação a concorrentes como a Froneri.

O mercado global mais amplo de sorvetes tem projeção de crescimento entre 3% e 4% ao ano pelo menos até 2029.

A Magnum disse que pretende superar esse crescimento, mirando expansão anual de até 5% por meio de aumento de investimento em marketing, ampliação da distribuição e ganhos de participação de mercado.