Ações da Marvell disparam com demanda por redes de IA: haverá mais valorização?

As ações da Marvell Technology MRVL dispararam na quarta-feira, depois que analistas de Wall Street elevaram preços-alvo antes do próximo relatório trimestral da fabricante de chips, citando demanda acelerada por infraestrutura de inteligência artificial e processadores de IA personalizados.

As ações da Marvell subiram mais de 6% na negociação da manhã, para cerca de $193, após uma série de relatórios otimistas de analistas que destacaram a crescente exposição da empresa aos gastos hyperscale com IA e à implantação de chips personalizados.

O rali se soma a uma trajetória já notável para a ação em 2026, com alta de mais de 100% no ano até o momento, à medida que investidores concentram-se cada vez mais no papel do silício personalizado para IA e da infraestrutura de redes em data centers de próxima geração.

A Marvell está programada para divulgar resultados do primeiro trimestre fiscal de 2027 em 27 de maio.

A empresa havia orientado anteriormente receita trimestral de aproximadamente 2,4 mil milhões USD (aprox. R$ 12,6 mil milhões) e lucro ajustado de $0.79 por ação, representando aproximadamente 27% de crescimento ano a ano tanto na receita quanto no lucro.

Analistas elevam alvos antes dos resultados

Diversas firmas de Wall Street elevaram seus preços-alvo para a Marvell antes dos resultados, argumentando que a empresa permanece bem posicionada para se beneficiar do aceleramento dos gastos com infraestrutura de IA.

A Melius Research elevou seu preço-alvo para a Marvell para $220 desde $140, enquanto a B. Riley aumentou seu alvo para $205 desde $156.

A Wells Fargo elevou seu alvo para $195 desde $135 e manteve a recomendação Overweight sobre as ações.

“Embora o P/L > 30x para CY27 da MRVL certamente torne o cenário mais difícil para o resultado do F1Q27 (26/5), vemos a implantação do AWS Trainium, a aceleração do XPU-attach e o momentum contínuo de interconexão como impulsionadores suficientes de alta para sustentar nossa recomendação OW; alvo de preço para $195 (era $135)”, escreveu a Wells Fargo.

A Citi também elevou seu alvo para $215 desde $118, enquanto a Oppenheimer aumentou seu alvo para $200 desde $170 e reiterou a recomendação Outperform.

Analistas apontaram forte momentum em redes de IA, conectividade óptica e demanda por ASICs personalizados como principais motores por trás da visão otimista.

A Oppenheimer afirmou que os quatro maiores provedores de serviços em nuvem devem gastar mais de 710 mil milhões USD (aprox. R$ 3,7 biliões) este ano, ajudando a sustentar a demanda por fornecedores de infraestrutura de IA como a Marvell.

A Evercore, de forma semelhante, manteve a recomendação Outperform, destacando o investimento estratégico da Nvidia no negócio de conectividade óptica da Marvell e a força contínua nas implantações de XPU personalizadas.

Processadores de IA personalizados impulsionam a perspectiva de crescimento

O otimismo dos investidores tem se concentrado cada vez mais no posicionamento da Marvell no mercado de processadores de IA personalizados.

A empresa aumentou significativamente sua orientação de receita para o exercício fiscal de 2027 neste ano, para 11 mil milhões USD (aprox. R$ 57,8 mil milhões) ante uma estimativa anterior de 9,5 mil milhões USD (aprox. R$ 49,9 mil milhões), implicando crescimento anual de receita de cerca de 34%.

A Marvell também espera que o crescimento da receita se aproxime de 40% no exercício fiscal de 2028.

A empresa adquiriu recentemente a Celestial AI e a XConn Technologies, negócios focados em interconexão e tecnologias de switching para data centers que devem contribuir com aproximadamente 250 milhões USD (aprox. R$ 1,3 mil milhões) em receita durante o exercício fiscal de 2028.

A direção também afirmou que a Marvell assegurou mais de 20 conquistas de design para processadores de IA personalizados programados para entrar em produção no exercício fiscal de 2028 e 2029.

A Bloomberg estima que a Marvell poderia eventualmente capturar entre 20% e 25% do mercado de processadores de IA personalizados ao longo do tempo.

Com base na estimativa da Bloomberg de que o mercado geral de processadores de IA personalizados pode alcançar 118 mil milhões USD (aprox. R$ 619,7 mil milhões) até 2033, a receita de IA personalizada da Marvell poderia, por si só, potencialmente se aproximar de 30 mil milhões USD (aprox. R$ 157,6 mil milhões) anualmente no longo prazo.