Ação da Marvell Technology acende alerta antes dos resultados: vai cair?

O preço das ações da Marvell Technology NASDAQ:MRVL está em forte alta este ano, tornando-a uma das maiores valorizadas em Wall Street. A MRVL saltou da mínima do ano passado de $47 para $196, com sua capitalização de mercado subindo de $42 bilhões para $171 bilhões. Esse rali continuará até a divulgação dos resultados?

Ação da Marvell Technology em foco antes dos resultados

O preço da ação MRVL manteve sua forte trajetória de alta neste ano, apoiado pelo boom da inteligência artificial (IA) que elevou a demanda por seus produtos a níveis recordes. 

A demanda em forte alta provavelmente explica por que a NVIDIA decidiu recentemente investir quantias significativas na empresa. Também explica por que a companhia decidiu gastar $3.5 billion acquiring Celestial AI, com a expectativa de ajudar a atingir uma receita anual de mais de $10 bilhões este ano. Registrou $8.1 billion no último ano fiscal.

O principal catalisador para o preço da ação da Marvell Technology serão os próximos resultados, que oferecerão mais elementos sobre sua trajetória de negócios neste ano. Analistas de Wall Street acreditam que a receita da companhia será de $2.4 billion, alta de 26% ano a ano. Além do crescimento orgânico, essa métrica de avaliação incluirá a aquisição da Celestial AI. 

Os analistas também esperam que o lucro por ação (EPS) cresça de $0.62 no primeiro trimestre do ano passado para $0.79 atualmente, um aumento de 27%. 

Para o ano, os analistas projetam receita de $10.8 billion, seguida por $14 billion no ano seguinte. A Marvell Technology tende a performar acima das expectativas dos analistas na maioria dos períodos. 

Esse crescimento decorre em grande parte de parcerias robustas com empresas como Amazon, Microsoft, Alphabet e Meta Platforms. São contratos plurianuais de grande porte, majoritariamente relacionados a seus chips ASIC. 

Preocupações com avaliação persistem

O próximo balanço chega em um momento em que alguns investidores questionam as métricas de avaliação da empresa. De fato, o preço atual de $196 está bem acima da estimativa consensual de $143. Isso indica que analistas de Wall Street acreditam que a ação ainda tem risco de queda. 

A ação apresenta um índice preço/lucro a termo (forward P/E) de 98, muito acima do múltiplo médio do S&P 500 de 23. Além disso, o P/L non-GAAP projetado subiu para 51, acima da média de cinco anos de 36. O mesmo ocorre com o PEG projetado, que está em 1,33. 

No lado positivo, a empresa apresenta um indicador rule-of-40 encorajador. Seu crescimento de receita de 42% somado à margem líquida de 34% resulta em um indicador rule-of-40 de 76%.

Análise técnica do preço da ação MRVL

Gráfico da ação Marvell Technology | Fonte: TradingView

O gráfico diário revela que o preço da ação Marvell Technology permaneceu dentro da faixa estreita entre $47 e $102 por meses antes de realizar o atual rompimento altista. Isso indica que ela entrou na fase de markup da Teoria de Wyckoff, seguida pelas fases de distribuição e markdown.

A ação também se desviou substancialmente de suas médias móveis históricas. Por exemplo, está muito acima da média móvel de 100 dias, que se situa em $123. 

Tornou-se altamente sobrecomprada, com o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 72. Uma análise mais detalhada mostra que formou um padrão de divergência de baixa enquanto o RSI vinha caindo. 

Portanto, a ação provavelmente terá um rompimento de baixa no curto prazo. Se isso ocorrer, pode cair até cerca de $150. O risco dessa tese é que estamos em um superciclo de IA, o que pode acelerar a alta.