Commodities: ouro em mínima de 2 meses; petróleo recua com esperanças de paz no Irã

A maioria das commodities não agrícolas estava no vermelho na quarta-feira, com o ouro caindo a uma mínima de dois meses devido a preocupações com a inflação. 

Entretanto, entre os metais básicos, os contratos de alumínio e cobre também fecharam em baixa na London Metal Exchange. 

Os preços do petróleo estenderam suas perdas enquanto os dois referenciais, Brent e West Texas Intermediate, recuaram mais de 3% diante das perspectivas de um acordo entre os EUA e o Irã. 

Ouro cai a mínima de dois meses

O ouro caiu cerca de 2% após uma nova ação militar dos EUA no Golfo Pérsico, enquanto a prata acompanhou a queda de forma sincronizada.

“Como tem ocorrido nas últimas semanas, a relação inversa entre o preço do ouro (ou da prata) e o preço do petróleo continua a se manter”, disseram analistas do Commerzbank AG em relatório. 

Os preços do ouro recuaram para uma mínima de dois meses na quarta‑feira, pressionados por expectativas de uma política monetária mais restritiva para conter a inflação e pela incerteza persistente sobre a guerra no Irã.

Ouro COMEX caiu 1.6% para $4,462.97 por onça após ter tocado seu nível mais fraco de $4,431.42 desde March 27, mais cedo na sessão.

O metal precioso tem permanecido sob pressão desde o início da guerra entre os EUA e Israel com o Irã, com o fechamento efetivo do Estreito de Hormuz elevando os preços do Brent, alimentando temores de inflação e reforçando expectativas de aumentos de juros pelo Fed.

Na quarta‑feira, a televisão estatal iraniana informou que Teerã restauraria o tráfego marítimo pelo estreito aos níveis pré‑guerra dentro de um mês, sob um acordo‑quadro com Washington que também veria as forças dos EUA se retirarem da vizinhança do Irã.

Os preços do ouro ajustaram parcialmente algumas perdas após o anúncio.

Ainda assim, os mercados continuam a antecipar uma inflação impulsionada por energia, levando o Federal Reserve a aumentar sua taxa de juros overnight em 25 pontos base antes do fim do ano.

Embora o ouro seja tradicionalmente visto como proteção contra a inflação, o metal que não gera rendimento tende a sofrer em ambientes de juros elevados.

O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, disse que o banco central deve permanecer focado em conter riscos inflacionários que parecem estar se acumulando, embora tenha alertado que é “muito cedo” para prever quando as taxas podem mudar. 

Os investidores agora aguardam a divulgação, na quinta‑feira, dos dados de Personal Consumption Expenditures (PCE) dos EUA em busca de pistas sobre o rumo da política monetária do Fed.

O contrato de prata no COMEX estava por último em $74.653 por onça, queda de 2.6% em relação ao fechamento anterior. 

Metais básicos

Os preços do alumínio dispararam recentemente para níveis não vistos desde 2022, impulsionados em grande parte por preocupações com cortes de produção na China.

O governo vem pressionando para reduzir a capacidade excessiva do setor manufatureiro, aumentando o receio de oferta mais apertada no mercado global.  

Analistas da Mysteel Global relatam que alguns fundições, particularmente na província de Guangxi, já reduziram a produção. 

Os estoques estão se acumulando à medida que a fraca demanda doméstica pesa sobre o mercado, e a demanda externa mais forte não tem sido suficiente para compensar a desaceleração interna. 

“Isto é notável, dado que as perturbações de oferta na região do Golfo após o fechamento do Estreito de Hormuz deveriam, na verdade, ter aberto um gap de oferta equivalente a quase 10% da produção global”, disse Thu Lan Nguyen, chefe de pesquisa de FX e commodities do Commerzbank AG. 

Essa escassez se reflete em prêmios regionais significativamente mais altos (por exemplo, na Europa e nos Estados Unidos), o que tornaria altamente lucrativo para produtores chineses exportarem seu excesso de metal.

No entanto, os preços recuaram na quarta‑feira, com o contrato de três meses a $3,632.10 por tonelada, queda de 1.3% em relação ao fechamento anterior. 

Entretanto, o contrato de cobre na LME também caiu 0.6% para $13,559.20 por tonelada na quarta‑feira. 

Petróleo recua

Os preços do petróleo oscilaram fortemente na quarta‑feira, enquanto os operadores ponderavam sinais de progresso nas negociações de paz entre EUA e Irã com renovados ataques militares americanos, destacando a mistura frágil de diplomacia e conflito.

O Brent caiu mais de 3% para cerca de $95 por barril, enquanto o West Texas Intermediate recuou 3.3% para $90.89.

No início da sessão, ambos os referenciais tinham caído ainda mais, com o Brent tocando $91.78 por barril e o WTI a $87.80, antes de se recuperarem ligeiramente.

As perdas do Brent na quarta‑feira mais do que eliminaram os ganhos obtidos um dia antes.

Tanto o Brent quanto o WTI tocaram mínimas intradiárias de $94.16 e $87.77 por barril, marcando seus níveis mais fracos em mais de um mês.

A televisão estatal iraniana informou que os EUA retirarão suas forças militares de áreas próximas ao Irã e suspenderão seu bloqueio naval, enquanto o tráfego de navios pelo Estreito de Hormuz seria gerido em conjunto pelo Irã e Omã.

Entretanto, Israel intensificou seus bombardeios no Líbano na terça‑feira, complicando ainda mais os esforços de paz.

Após um cessar‑fogo em abril no conflito de três meses, ambos os lados sinalizaram progresso rumo à reabertura do estreito.

A Agência Internacional de Energia estima que o fechamento efetivo do Estreito de Hormuz pelo Irã retirou mais de 14 milhões de barris por dia da oferta de petróleo do Oriente Médio no mercado, sublinhando a escala da perturbação.