Ações da Best Buy disparam 18%: por que Jefferies vê mais potencial de alta

As ações da Best Buy BBY subiram 18% na quinta-feira depois que a varejista de eletrônicos reportou resultados do primeiro trimestre melhores do que o esperado, impulsionados por margens mais altas e crescimento modesto das vendas.

O rali das ações ocorreu após um lucro operacional trimestral de $1.28 por ação, acima de $1.15 um ano antes.

A receita subiu 2% em relação ao ano anterior, para $8.94 bilhões, ante $8.78 bilhões, enquanto as vendas nas mesmas lojas aumentaram 2%.

Apesar do forte avanço, a atenção dos investidores tem se deslocado cada vez mais para o dividendo da empresa, que atualmente rende cerca de 5%, entre os maiores pagamentos do S&P 500.

As ações da Best Buy negociaram em torno de $76 durante a sessão de quinta-feira, ainda abaixo da máxima de outubro de 2025, perto de $84.

Perspectiva de dividendos da Best Buy se fortalece enquanto Jefferies se torna mais otimista

Os resultados mais recentes da empresa reforçaram a confiança de que o dividendo permanece bem sustentado, apesar das preocupações sobre a desaceleração da demanda por eletrônicos de consumo e o aumento dos custos de memória.

A Best Buy atualmente paga um dividendo trimestral de 96 centavos por ação, o que equivale a um pagamento anualizado de $3.84 por ação.

Analistas de Wall Street esperam que a empresa gere lucro fiscal de 2027 de aproximadamente $6.48 por ação, cobrindo confortavelmente a obrigação do dividendo.

Além dos dividendos, a Best Buy disse que recomprou $202 milhões em ações durante o primeiro trimestre e planeja recomprar mais $300 milhões até o final do ano fiscal.

A empresa manteve sua orientação de lucro operacional para o ano fiscal entre $6.30 e $6.60 por ação, em comparação com $6.43 no exercício de 2026.

A Jefferies também elevou seu preço-alvo para as ações da Best Buy para $89, ante $83, mantendo a recomendação de compra, citando vendas comparáveis melhores do que o esperado e melhora de momentum.

A firma observou que o crescimento das operações de marketplace de terceiros e as iniciativas de publicidade por meio do Best Buy Ads podem oferecer oportunidades adicionais de expansão de margem que continuam subestimadas pelo mercado.

Escassez de memória aumenta preocupações sobre preços

Os investidores permanecem cautelosos quanto à perspectiva mais ampla da demanda por eletrônicos de consumo, já que o aumento dos custos de chips de memória ameaça elevar os preços de PCs e outros produtos de tecnologia.

A escassez de memória, às vezes chamada de “RAMageddon”, levantou preocupações de que preços mais altos de hardware possam desencorajar compras dos consumidores.

O futuro CEO Jason Bonfig reconheceu a pressão durante uma teleconferência com jornalistas.

“Vimos alguns aumentos de preço escalonados no Q1. Ao entrarmos no Q2, esperamos que os ASPs aumentem, e que as unidades sejam impactadas do ponto de vista da elasticidade,” disse Bonfig. “Continuamos a trabalhar muito de perto com nossos fornecedores para mitigar isso.”

No entanto, executivos sugeriram que os consumidores ainda não mostraram sinais de antecipar compras por medo dos preços.

“Não estamos vendo nenhum indicador que diga que o cliente está antecipando compras. Na verdade, muito poucos estão preocupados com memória,” disse a CEO Corie Barry.

“Embora eles reflitam sobre as compras de alto valor, estão absolutamente dispostos a gastar nesses preços elevados quando precisam ou quando a tecnologia é suficientemente atraente,” ela acrescentou.

Bonfig fez comentários semelhantes.

“Eles não entram em nossa loja com medo dos preços de memória, e não estamos vendo nenhuma indicação de que estão antecipando compras essenciais por causa disso,” disse ele.

Best Buy expande além do varejo tradicional de eletrônicos

A Best Buy também continuou a diversificar além de seu negócio tradicional de eletrônicos.

Em agosto passado, a empresa lançou o Best Buy Marketplace, permitindo que vendedores terceiros ofereçam produtos por meio de sua plataforma.

O varejista também expandiu seu negócio de publicidade digital por meio do Best Buy Ads, seguindo estratégias usadas por concorrentes varejistas maiores, incluindo Amazon e Walmart.

A empresa reportou crescimento de vendas em jogos, computação, celulares e serviços durante o trimestre.

As vendas de eletrodomésticos permaneceram mais fracas devido a um mercado imobiliário lento, embora a administração tenha dito que melhorias recentes em marketing e velocidade de entrega ajudaram a melhorar o desempenho em maio e no período de compras do Memorial Day.

Embora os analistas não esperem que a Best Buy se torne uma ação de tecnologia de alto crescimento, a combinação de lucros estáveis, retorno aos acionistas e um dividendo substancial continua a atrair investidores focados em renda.