Previsão do S&P 500: Goldman Sachs, Citi, Yardeni, Morgan Stanley

O Índice S&P 500 vem registrando desempenho forte este ano, alcançando novos máximos históricos a cada dia. Subiu para um recorde de $7,580 na semana passada, alta de 20% em relação ao seu ponto mais baixo deste ano, o que significa que agora está em um mercado de alta. 

Analistas de Wall Street estão otimistas com o Índice S&P 500

O Índice S&P 500 disparou este ano, e analistas de Wall Street acreditam que ainda há espaço para mais alta. A Yardeni Research está entre as mais otimistas, com um alvo de $8,250, representando um potencial de alta de 9% em relação ao nível atual. 

A Oppenheimer prevê que o Índice S&P 500 subirá para $8,100, enquanto Goldman Sachs, Citi e Morgan Stanley o veem em $8,000, $7,900 e $8,000, respectivamente. 

Existem vários motivos para manter o viés de alta no Índice S&P 500. Primeiro, os dados mostram que as entradas em ETFs no fundo estão aumentando fortemente este ano. O VOO da Vanguard adicionou mais de $64 bilhões neste ano e aproxima-se gradualmente da marca de $1 trilhão em ativos. Com uma taxa de 0,03%, esse fundo começará a gerar para a empresa mais de $300 milhões por ano. 

Segundo, empresas americanas vêm reportando resultados financeiros robustos este ano. 97% de todas as empresas do Índice S&P 500 já divulgaram seus resultados financeiros, com crescimento médio dos lucros de 28,6%, a maior taxa desde o 4º trimestre de 2021. Um bom exemplo é a Nvidia, a maior empresa americana, cuja receita cresceu 85% no primeiro trimestre deste ano.

Terceiro, apesar do forte crescimento dos lucros, há sinais de que o índice não está excessivamente caro. Dados da FactSet apontam que o índice tem uma relação preço/lucro projetada (P/L) de 21,2, ligeiramente acima da média de cinco anos de 19,9. Também está ligeiramente acima da média de dez anos de 18,9. 

Além disso, há sinais de que a guerra EUA-Irã poderá terminar em breve. As duas partes estão negociando um cessar-fogo de 60 dias que reabriria o Estreito de Ormuz. Como resultado, os preços do petróleo desabaram nos últimos dias, com Brent e West Texas Intermediate (WTI) caindo para $92 e $87, respectivamente. 

A retração nos preços do petróleo empurrou os rendimentos dos títulos dos EUA para baixo. O rendimento de dez anos caiu do máximo do ano de 4,687% para os atuais 4,437%, enquanto o rendimento de dois anos recuou de 4,18% para 4% hoje. Além disso, o rendimento de 30 anos caiu do máximo do ano de 5,18% para 4,97%. A queda dos rendimentos indica que os analistas esperam que o Federal Reserve não eleve as taxas de juros este ano. 

Análise técnica do Índice S&P 500

Gráfico do Índice SPX | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o Índice SPX subiu nos últimos meses, de uma mínima de $6,310 em março até os atuais $7,580. Ele rompeu o importante nível de resistência em $7,000, o ponto mais alto em janeiro deste ano. 

O índice permaneceu acima de todas as médias móveis. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) continuou subindo e está atualmente em 73. Portanto, o cenário mais provável é a continuação da alta, potencialmente até $8,000. 

Ainda assim, existe a probabilidade de que o índice recue brevemente enquanto alguns investidores realizam lucros. Se isso ocorrer, o índice pode cair para $7.250 e então retomar a tendência de alta no longo prazo.