Por que a AVGO sobe? Captação da GOOG, IPO da Anthropic e aposta de Huang em Marvell

As ações da Broadcom subiram mais de 4% nas negociações de terça-feira, após reação positiva dos investidores a vários desdobramentos ligados ao setor de inteligência artificial.

O sentimento do mercado foi impulsionado pelos planos da Alphabet de captar recursos para infraestrutura de IA, pela previsão do CEO da Nvidia, Jensen Huang, de que a Marvell poderia se tornar a "próxima empresa de um trilhão de dólares", e pelo recente pedido de IPO da Anthropic.

A alta ocorre um dia antes da Broadcom divulgar seu resultado trimestral, com analistas cada vez mais otimistas de que a demanda por chips relacionados à IA e por equipamentos de rede ajudará a empresa a entregar resultados sólidos.

As ações da Broadcom já subiram mais de 32% neste ano e acumulam alta de 84% nos últimos 12 meses, tornando-a uma das maiores beneficiárias do ciclo de investimento em IA.

Alphabet's AI fundraising boosts outlook for Broadcom's TPU business

Um dos principais catalisadores para a Broadcom na terça-feira foi o anúncio da Alphabet de que planeja levantar 80 mil milhões USD (aprox. R$ 420,1 mil milhões) por meio de uma combinação de ofertas de ações, incluindo um investimento de 10 mil milhões USD (aprox. R$ 52,5 mil milhões) da Berkshire Hathaway.

A Alphabet afirmou que os recursos seriam usados para financiar investimentos em infraestrutura de computação de IA para atender à demanda crescente dos clientes.

Embora o anúncio tenha recebido uma recepção mista entre investidores preocupados com diluição acionária, reforçou as expectativas de que os gastos com data centers e hardware de IA continuam em ritmo intenso.

Isso é especialmente relevante para a Broadcom porque o Google é um de seus clientes mais importantes de chips personalizados.

A Broadcom desempenha um papel-chave no design e na produção das Tensor Processing Units (TPUs) do Google, os chips especializados em IA que alimentam muitas das cargas de trabalho internas de inteligência artificial da empresa.

A crescente adoção de chips de IA personalizados por grandes provedores de nuvem tornou-se um dos negócios de crescimento mais rápido da Broadcom, ajudando a diversificar a empresa além de suas operações tradicionais de semicondutores.

Why Nvidia's endorsement of Marvell boosted Broadcom?

O sentimento dos investidores também recebeu impulso depois que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, identificou a Marvell Technology como uma potencial futura empresa de um trilhão de dólares durante declarações na terça-feira.

Huang destacou a importância dos chips de rede e conectividade em data centers modernos de IA, onde milhares de processadores precisam trocar informações rapidamente para lidar com cargas de trabalho cada vez mais complexas.

Embora os comentários tenham beneficiado diretamente a Marvell, os investidores os interpretaram como igualmente favoráveis à Broadcom, que atua em muitos dos mesmos mercados.

Ambas as empresas fornecem tecnologias de rede, produtos de comutação Ethernet e circuitos integrados de aplicação específica personalizados usados por provedores de nuvem hyperscale que constroem infraestrutura de IA.

Segundo a estrategista da Saxo Markets, Charu Chanana, a incursão mais recente da Nvidia na fabricação de chips para PC também significa que a próxima fase do boom de IA se estenderá muito além dos processadores gráficos.

Chanana afirmou que a indústria está caminhando para uma expansão de infraestrutura mais ampla que engloba CPUs, GPUs, memória, equipamentos de rede e servidores, criando oportunidades para empresas posicionadas em toda a pilha de tecnologia de IA.

Essa mudança pode beneficiar particularmente especialistas em redes como Broadcom e Marvell, à medida que operadores de data center disputam para ampliar a capacidade computacional.

Anthropic filing adds another AI catalyst

Os investidores da Broadcom também pareceram animados com o pedido confidencial da Anthropic para uma oferta pública inicial nos EUA.

O desenvolvedor do Claude é amplamente visto como uma das principais empresas de modelos de IA, ao lado da OpenAI e da DeepMind, apoiada pelo Google.

Segundo o analista de mercado da IG, Fabien Yip, a Broadcom e a Nvidia estão entre os beneficiários de hardware mais diretos de um IPO bem-sucedido da Anthropic.

Espera-se que a Broadcom forneça infraestrutura de IA significativa vinculada ao crescimento futuro da Anthropic, incluindo um acordo que exige que a empresa entregue 3.5 gigawatts de capacidade de TPU a partir de 2027.

Analysts expect another strong quarter

O relatório de resultados da Broadcom na quarta-feira deve ser o último grande evento de uma temporada de resultados, por outro lado, forte para empresas de tecnologia.

Analistas pesquisados pela Visible Alpha esperam que a empresa reporte receita do segundo trimestre fiscal de aproximadamente 22 mil milhões USD (aprox. R$ 115,5 mil milhões), representando um aumento de 47% em relação ao ano anterior.

O lucro por ação ajustado deve subir para $2.39, ante $1.58 um ano atrás.

O analista da Oppenheimer, Rick Schafer, reiterou recentemente sua recomendação de Compra e preço-alvo de $450 para a ação.

"We see upside F2Q results and F3Q outlook led by AI," escreveu Schafer, acrescentando que a Broadcom não só pode superar as expectativas como também elevar a orientação para o trimestre atual.

Analistas do UBS também elevaram seu preço-alvo para $490, ante $475, citando o foco dos investidores na base de clientes de IA em expansão da Broadcom e o potencial impacto de novas vitórias de design.

O sentimento dos analistas permanece amplamente positivo.

Dos 11 analistas acompanhados pela Visible Alpha, todos, exceto um, classificam as ações da Broadcom como Compra, refletindo a confiança contínua de que o papel central da empresa nos gastos com infraestrutura de IA sustentará o crescimento além do ciclo atual de resultados.