Principais motivos para a forte recuperação das ações da Micron

O preço das ações da Micron caiu para um mercado de baixa, passando da máxima do ano de $1,255 em junho para os atuais $940. Esse recuo espelhou o desempenho de outras empresas de memória nos Estados Unidos, Coreia do Sul e Japão. Ainda assim, existem motivos potenciais para que a ação se recupere no curto prazo.

Principais analistas estão otimistas com as ações da Micron

Um dos principais motivos para a retomada do rali da Micron é que a maioria dos analistas que acompanham a empresa está otimista. A New Street Research elevou o preço-alvo para $1,250, alta de quase 35% em relação ao nível atual.

A DA Davidson aumentou seu preço-alvo de $1,500 para $2,000, enquanto os analistas da Needham elevaram o alvo de $1,550 para $1,650. Wolfe Research, Raymond James e Royal Bank of Canada têm preço-alvo de $1,500. No total, o consenso para a ação MU é de $1,260, substancialmente acima dos atuais $940. 

Há razões para acreditar que a ação ainda tem mais alta nos próximos meses. Um dos cenários mais otimistas é que seu crescimento está acelerando. Seus resultados recentes mostraram que a receita da empresa saltou para $41.5 bilhões, alta de 74% em relação ao trimestre anterior e de 346% ante o mesmo período do ano passado.

Mais notavelmente, a administração espera que o crescimento continue, com a receita do quarto trimestre projetada em $50 billion. Historicamente, a receita da empresa tende a superar as estimativas, o que significa que o valor real deverá ficar acima de $55 billion. Suas margens bruta e líquida saltaram para 85% e 56%, respectivamente.

Um bom exemplo é que seus principais concorrentes, incluindo SK Hynix e Samsung Electronics, publicaram resultados financeiros sólidos. Além disso, grandes clientes como Apple, Google e Microsoft divulgaram números fortes e indicaram que continuarão a gastar. No total, as principais empresas dos EUA planejam gastar mais de $700 billion este ano. 

MU está muito subvalorizada

Uma empresa que apresenta forte crescimento de receita e lucro deveria ter um múltiplo de valuation superior ao mercado amplo. Nesse caso, o índice S&P 500 tem um P/L a termo de 20. 

A Micron, por outro lado, tem um múltiplo a termo de 12.8, muito inferior à média do setor de tecnologia, de 23. A métrica também é bem menor que a média de cinco anos, de 73. 

A empresa também apresenta um índice PEG a termo de 0.07, abaixo da mediana do setor de 0.70. Enquanto isso, somando seu crescimento de receita e a margem de lucro, a companhia tem uma métrica Rule-of-40 superior a 140%.

Esses números são um sinal de que os investidores estão preocupados com a natureza cíclica da indústria de memória. No passado, momentos de alta normalmente são seguidos por períodos de baixa, como em 2023, quando sua receita caiu quase pela metade.

Análise técnica do preço das ações da Micron

Gráfico da ação MU | Fonte: TradingView

A análise técnica indica que a ação MU tem mais potencial de alta nos próximos dias. Ela se manteve acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias. 

Uma observação mais atenta ao gráfico mostra que se formou um padrão ombro-cabeça-ombro invertido, um sinal comum de reversão de alta. Agora está em processo de formar o ombro direito. 

O Índice de Força Relativa (RSI) subiu acima do nível neutro de 50 e aponta para cima. Portanto, o cenário mais provável é que a ação continue subindo, com os compradores mirando a máxima do ano de $1,256.