Micron mira valuation de US$ 1 trilhão; métricas mostram ações baratas

A ação da Micron Technology permanece em um mercado em alta, tornando-se uma das empresas com melhor desempenho nos Estados Unidos. MU subiu 155% neste ano, tornando-se a quinta empresa com melhor desempenho no S&P 500 Index após Sandisk (SNDK), Intel (INTC), Seagate Technology (STX) e Western Digital (WDC).

A ação da Micron ainda está barata apesar da forte alta

Há indícios de que a Micron se tornou uma empresa barata apesar de sua capitalização de mercado ter saltado para US$ 846 bilhões. Isso é um sinal de que a empresa deverá em breve entrar no clube dos US$ 1 trilhão à medida que o boom da IA avança. 

Idealmente, uma empresa como a Micron, que detém grande participação nos setores de DRAM e NAND, deveria receber uma avaliação maior do que o mercado acionário amplo dos EUA. Isso se deve principalmente ao seu forte crescimento de receita e métricas de rentabilidade.

No entanto, dados compilados pelo Seeking Alpha mostram que a empresa apresenta um índice preço/lucro a termo de 12.8, muito inferior à média do setor de tecnologia, de 25. Também é bem menor que a média de cinco anos, de 74. 

Outras métricas de avaliação também indicam que a empresa está barata. Por exemplo, o índice preço/lucro sobre crescimento a termo (PEG) de 0.09 é bem inferior ao de grande parte das empresas nos Estados Unidos. O PEG é valorizado porque incorpora o conceito de crescimento em seu cálculo.

A outra métrica-chave que demonstra que o preço da ação da Micron está barato é conhecida como rule-of-40, comum na indústria de SaaS. Esse indicador analisa o crescimento de receita da empresa e suas margens de lucro.

No caso da Micron, sua margem líquida é de 41%, enquanto o crescimento de receita a termo é de 85%. Isso lhe confere um múltiplo rule-of-40 de 126%. Nesse critério, uma empresa é considerada subvalorizada se o múltiplo ficar abaixo de 40, e o contrário também é verdadeiro, pois indica maior prioridade ao crescimento em relação à lucratividade. 

Micron tem mais potencial de crescimento 

O principal aspecto altista para o preço da ação MU é que seu negócio está funcionando a pleno vapor em meio ao boom da IA. Esse boom levou a um aumento da demanda por seus produtos DRAM e NAND, o que elevou seus preços. Analistas acreditam que os preços continuarão subindo no futuro próximo, sustentando o crescimento de receita e as margens. 

Os resultados mais recentes mostraram que a empresa faturou mais de $23.8 billion no segundo trimestre do seu exercício fiscal de 2026, ante $8 billion no mesmo período do ano anterior. Sua margem bruta saltou para 74.4%, ajudada pelos preços e volumes mais altos. Como resultado, seu lucro líquido disparou para mais de $13.78 billion. 

Analistas estão otimistas de que sua trajetória de crescimento continuará nos próximos anos. A estimativa é que sua receita anual salte 193% este ano para $109 billion, seguida por $172 billion no ano seguinte. Se essa tendência persistir, é provável que comece a alcançar mais de $500 billion em curto prazo.

Análise técnica do preço da ação MU

Gráfico da ação da Micron | Fonte: TradingView

O gráfico diário revela que o preço da ação da Micron está em uma forte tendência de alta neste ano. Hoje estava sendo negociada a $750, alguns pontos abaixo da máxima do ano até agora, de $818.

A ação ultrapassou todas as médias móveis. Também continua formando uma série de máximas ascendentes. 

Portanto, um movimento acima do nível de resistência-chave em $818 apontará para mais ganhos no curto prazo. Se isso ocorrer, pode mirar a resistência-chave em $900, um movimento que a colocaria acima da capitalização de mercado de $1 trilhão. 

Por outro lado, uma queda abaixo do suporte em $650 invalidará a perspectiva altista e apontará para mais perdas.