Jensen Huang: ação da Marvell pode subir 410% e alcançar $1 trillion

O preço das ações da Marvell Technology subiu de forma parabólica e atingiu uma máxima histórica, impulsionado pelo atual boom da inteligência artificial e pela demanda por chips customizados. A MRVL saltou para $225, um aumento de 370% desde seu ponto mais baixo em abril do ano passado. Então, a alta continuará como Jensen Huang prevê — a empresa será a próxima a alcançar $1 trillion?

Jensen Huang acredita que ação da Marvell Technology pode subir 410%

As ações da Marvell Technology subiram acentuadamente nos últimos meses, e Jensen Huang, da Nvidia, acredita que ainda há espaço para mais alta. Ele prevê que sua capitalização de mercado saltará para $1 trillion, o que representaria um avanço de 410% em relação ao nível atual. A NVIDIA investiu $2 billion na Marvell Technologies no início deste ano.

A declaração veio uma semana depois que a Marvell divulgou resultados financeiros sólidos, impulsionados por seu negócio de chips customizados. Sua receita subiu 28% no primeiro trimestre, para $2.4 billion, com a administração prevendo que a receita acelerará no segundo trimestre, impulsionada pelo negócio de data center. A receita de data center saltou 27%.

O crescimento da receita da Marvell também foi impulsionado pela aquisição da Celestial AI em um acordo de $3.25 billion. Essa compra integrou a tecnologia de interconexão óptica Photonic Fabric da Celestial ao negócio de data center da Marvell. Mais recentemente, a Marvell adquiriu a Polariton, fortalecendo seu portfólio de tecnologia óptica.

A Marvell espera que seu crescimento da receita no segundo trimestre acelere. A empresa projeta que esse negócio crescerá 12% em relação ao primeiro trimestre e 35% em base anual para $2.7 billion. Mais importante, sua receita anual total deve crescer 40%. A companhia prevê que a receita de data center crescerá 70% ano a ano.

Preocupações com a avaliação persistem

Ainda assim, a maior preocupação com a ação da Marvell Technology é sua avaliação, que segue substancial. Dados compilados pelo Seeking Alpha mostram que ela negocia com uma relação preço/lucro GAAP de 113.76, muito maior que a média do S&P 500 de 23. Sua relação P/L non-GAAP de 50 também é superior à mediana do setor de 36. 

Em teoria, deve-se ter cautela ao investir em títulos com avaliações tão elevadas como a da Marvell. Contudo, em alguns casos, empresas com valorização excessiva tendem a performar melhor que pechinchas, especialmente quando contam com um catalisador. 

Um ponto, porém. Alguns indicadores sugerem que a Marvell pode não estar tão sobrevalorizada. Por exemplo, somar sua margem líquida de 29% ao crescimento projetado da receita de 40% fornece um múltiplo Rule-of-40 de 69%, o que é excelente. 

Além disso, apesar do múltiplo P/L elevado, o índice PEG, que incorpora crescimento, está em 1.22, abaixo da mediana do setor de 1.41. Sua média em cinco anos era 1.50.

Análise técnica do preço da ação da Marvell

Gráfico da ação MRVL | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço da ação MRVL disparou nos últimos meses e agora está em sua máxima histórica. Formou um padrão de engolfo de alta, sugerindo que há espaço para mais ganhos.

A ação permaneceu acima de todas as médias móveis. Por exemplo, a média móvel de 100 semanas está em $94, muito abaixo do atual $220. A ação ficou altamente sobrecomprada, com o Índice de Força Relativa (RSI) atingindo 91. Além disso, o Oscilador Estocástico continuou em forte alta. 

Portanto, embora seja provável que a ação da Marvell Technology continue subindo, existe o risco de um recuo, potencialmente até $200 ou abaixo no curto prazo, em meio a realização de lucros em curso.