Palo Alto supera estimativas, mas ação cai apesar do boom de segurança em IA

As ações da Palo Alto Networks PANW caíram na quarta-feira, apesar da empresa de cibersegurança ter apresentado resultados do terceiro trimestre fiscal acima das expectativas de Wall Street e ter elevado sua previsão.

Os investidores pareceram focar no crescimento impulsionado por aquisições e nas pressões mais amplas do mercado, levando a ação para baixo apesar do resultado positivo.

A ação recuou cerca de 4% durante o pregão de quarta-feira após ter subido inicialmente no after-hours logo depois da divulgação dos resultados.

O declínio ocorreu mesmo com a Palo Alto reportando receita, lucro, crescimento do backlog e orientação mais fortes do que o esperado.

No trimestre, a Palo Alto registrou lucro ajustado de 85 cents por ação, acima das estimativas dos analistas de 80 cents.

A receita aumentou 31% ano a ano, para $3 billion, superando as expectativas de $2.94 billion.

A empresa também informou um backlog de $18.4 billion, alta de 36% em relação ao ano anterior e acima das previsões dos analistas.

Crescimento da receita impulsionado por aquisições

O forte crescimento da receita da Palo Alto foi suportado por aquisições recentes, incluindo a empresa de segurança de identidade CyberArk e a plataforma de observabilidade em nuvem Chronosphere.

Segundo a companhia, aproximadamente $388 million da receita trimestral veio das aquisições da CyberArk e da Chronosphere. Excluindo as contribuições das aquisições, o crescimento orgânico da receita foi de 14%.

A empresa registrou um prejuízo líquido de $177 million, ou 22 cents por ação, comparado com lucro líquido de $262 million, ou 37 cents por ação, no mesmo período do ano anterior.

A Palo Alto também divulgou orientação mais forte do que o esperado.

A empresa projetou receita para o quarto trimestre entre $3.35 billion e $3.36 billion, acima das estimativas dos analistas de $3.28 billion.

Também elevou a previsão de receita para o ano fiscal para a faixa de $11.42 billion a $11.43 billion.

“Nossos resultados superaram todas as métricas orientadas, impulsionados por uma aceleração no momento dos bookings orgânicos, os ventos favoráveis sustentados pela nossa estratégia de plataforma e a crescente necessidade de cibersegurança à medida que a IA passa de estágios experimentais para produção em toda a empresa”, disse o CEO Nikesh Arora durante a teleconferência de resultados.

Demanda por segurança em IA continua como grande motor de crescimento

Os resultados chegam em meio a um debate em curso sobre o impacto da inteligência artificial nas empresas de software.

A Palo Alto e outras empresas de cibersegurança afirmam que a IA está criando novos desafios de segurança, em vez de reduzir a demanda por produtos de segurança.

“Os avanços mais recentes na fronteira da IA aumentaram o nível de urgência em torno da cibersegurança e redefiniram a configuração da indústria para os próximos anos”, disse Arora em um comunicado.

A empresa expandiu agressivamente sua atuação em segurança relacionada à IA por meio de uma série de aquisições no último ano.

A CyberArk, adquirida em um acordo avaliado em cerca de $25 billion, é vista como parte-chave da estratégia da Palo Alto para enfrentar riscos de segurança de identidade associados a agentes de IA.

Arora também rechaçou preocupações de que a IA poderia interromper o setor de cibersegurança, dizendo aos analistas que o “SaaSpocalypse” para o setor de cibersegurança está “morto”.

Analistas mantêm cautela apesar dos resultados fortes

Embora os resultados da Palo Alto tenham superado as expectativas, alguns analistas permanecem cautelosos quanto à sustentabilidade do crescimento impulsionado por aquisições.

A Loop Capital elevou seu preço-alvo para a ação para $290, de $160, mantendo uma classificação Hold.

A firma observou que grande parte do upside trimestral veio da CyberArk e da Chronosphere e disse que a empresa forneceu informações limitadas sobre a perspectiva de crescimento de longo prazo dos negócios adquiridos.

Segundo a Loop Capital, o negócio de firewalls de hardware da companhia teve desempenho forte, embora persistam dúvidas sobre se esse momento poderá ser sustentado.

A firma também afirmou que a dependência crescente de aquisições pode tornar mais difícil para os investidores avaliarem as tendências de crescimento orgânico subjacentes da Palo Alto em trimestres futuros.

Apesar da queda de quarta-feira, as ações da Palo Alto continuam entre as de melhor desempenho no setor de cibersegurança, tendo subido mais de 60% neste ano, enquanto os investidores seguem apostando na crescente demanda por soluções de cibersegurança impulsionadas por IA.