Expansão de frete da Amazon derruba ações LTL; analistas dizem reação exagerada

As ações das principais empresas de transporte de carga fracionada (LTL) caíram na quarta-feira.

A queda ocorreu depois que a Amazon anunciou uma ampliação de seu negócio de frete, levantando preocupações de que a gigante do e-commerce possa se tornar uma concorrente mais forte no mercado de frete e logística.

A liquidação atingiu várias transportadoras LTL líderes: Old Dominion Freight Line caiu mais de 5%, enquanto XPO, FedEx Freight, Saia e ArcBest registraram quedas entre 3% e 4%.

A reação do mercado seguiu o anúncio da Amazon de que seu serviço de transporte LTL agora estaria disponível para todos os clientes, expandindo além de sua rede existente de comerciantes que enviam mercadorias para os centros de distribuição da Amazon.

Amazon amplia oferta de frete

O serviço ampliado permite que clientes movimentem remessas de frete de um a seis pallets, ou entre 150 e 15.000 libras, através de uma rede suportada por cerca de 80.000 trailers e 24.000 contêineres intermodais.

O transporte LTL atende clientes cujos volumes de frete são pequenos demais para preencher um caminhão inteiro, tornando-se um segmento chave para fabricantes, distribuidores e empresas industriais.

Segundo Jim Ruiz, diretor do Amazon Freight, a demanda de clientes existentes levou a empresa a ampliar o acesso ao serviço.

"O feedback dos parceiros vendedores da Amazon que usam nosso serviço LTL foi claro: a tecnologia, a visibilidade e a confiabilidade eram exatamente o que eles precisavam — e eles queriam usar isso de forma mais ampla", disse Ruiz.

O serviço oferece rastreamento de remessas em tempo real e confiabilidade no transporte, ao mesmo tempo em que apresenta uma alternativa econômica para clientes que não necessitam de capacidade de carga completa (full truckload).

Investidores reagem à crescente concorrência

As ambições da Amazon na logística há muito são fonte de apreensão para investidores do setor de transporte.

A empresa tem se expandido de forma constante além de seu papel original como varejista online, entrando em armazenamento, transporte e serviços de entrega de última milha.

No início deste ano, o anúncio da plataforma Supply Chain Service da Amazon, que oferece soluções de armazenagem, distribuição e entrega, também pressionou ações de logística, com as ações da UPS caindo fortemente após a notícia.

A expansão mais recente suscitou novas preocupações de que a Amazon possa competir cada vez mais por volumes de frete tradicionalmente manejados por transportadoras estabelecidas.

Analistas pedem cautela contra reações exageradas

Apesar das preocupações dos investidores, vários analistas argumentaram que a reação do mercado pode ter sido excessiva.

Analistas da Raymond James afirmaram que a escala da Amazon e o investimento contínuo reforçam seu compromisso em se tornar uma força maior no transporte de frete.

"A Amazon tem uma escala impressionante de trailers e contêineres, e já transformou o cenário de encomendas", dizem os analistas. "Seus esforços contínuos de expansão demonstram o quão séria a empresa é em relação ao negócio."

No entanto, os analistas observaram que os operadores LTL estabelecidos ainda possuem vantagens significativas, incluindo extensas redes de terminais, capacidades de coleta e entrega e expertise operacional construída ao longo de décadas.

"Acreditamos que isto não é uma disrupção fundamental imediata, mas o risco de uma ameaça competitiva mais significativa ao longo do tempo por parte da Amazon está aumentando", disseram os analistas.

O analista da Bernstein, David Vernon, também minimizou o impacto de curto prazo, argumentando que o anúncio da Amazon pode ter gerado mais preocupação do que a capacidade efetivamente adicionada ao mercado.

"Manchete maior que a capacidade oferecida", escreveu Vernon, acrescentando que o serviço da Amazon não seria diretamente comparável às ofertas das transportadoras estabelecidas.

Observadores do setor notaram que a Amazon vem expandindo sua presença logística há anos sem, fundamentalmente, perturbar todos os segmentos do mercado de transporte.

Embora a concorrência esteja aumentando, a demanda por frete continua a crescer, permitindo espaço para a coexistência de múltiplos atores.