Por que as ações da SanDisk estão subindo hoje?

As ações da Sandisk SNDK subiram cerca de 4% na quarta-feira, superando um mercado mais fraco, enquanto analistas de Wall Street continuaram a ficar mais otimistas quanto à posição da empresa no mercado de memória NAND em rápida expansão.

No entanto, o papel perdeu parte dos ganhos e estava negociando 1.54% em alta no momento da redação.

Os ganhos recentes seguem uma série de atualizações otimistas de analistas que destacam a forte demanda por produtos de memória usados em aplicações de inteligência artificial e em data centers.

Os investidores têm voltado cada vez mais sua atenção aos fabricantes de memória à medida que os gastos com infraestrutura de IA continuam a acelerar, criando restrições de oferta em segmentos-chave da indústria de semicondutores.

O Bank of America aumenta o preço-alvo diante de condições de mercado favoráveis

O último impulso veio do Bank of America, que na segunda-feira elevou seu preço-alvo para a Sandisk para $2,100, ante $1,500, mantendo a classificação de Compra para a ação.

A firma citou dinâmicas favoráveis de oferta e demanda no mercado de memória NAND e apontou para acordos contratuais que podem proporcionar maior visibilidade dos resultados.

Segundo o Bank of America, a Sandisk já comprometeu mais de um terço da sua receita esperada para o ano fiscal de 2027 por meio de acordos com clientes recém-estruturados.

Esses acordos incluem compromissos mínimos de receita, garantias financeiras e pré-pagamentos por parte de clientes.

O banco acredita que os acordos podem ajudar a estabilizar os resultados, ao mesmo tempo em que permitem que a empresa se beneficie da alta nos preços da memória.

Os analistas também esperam que a força dos preços do NAND continue pelo menos até o primeiro semestre de 2027.

O Bank of America observou que espera-se que pouca nova oferta da indústria entre em operação antes de 2028 ou 2029, o que pode suportar margens e o crescimento da receita nos próximos anos.

A firma acrescentou que os compromissos contratuais poderiam ajudar a proteger os resultados caso a demanda de mercado enfraqueça.

Analistas veem potencial de alta contínua pela demanda impulsionada pela IA

Outras instituições de Wall Street também se tornaram mais otimistas em relação às perspectivas da Sandisk.

A Cantor Fitzgerald recentemente aumentou seu preço-alvo para $2,900, ante $1,800.

O analista CJ Muse afirmou que a oportunidade de memória para IA está longe de acabar e acredita que o setor ainda se encontra nas fases intermediárias de sua expansão.

Muse acredita que a tendência de memória para IA atingiu apenas a “fase intermediária” e espera ventos favoráveis sustentáveis para as empresas de memória à medida que a indústria entra em “um novo paradigma de memória impulsionado pela IA”.

O analista do Mizuho Vijay Rakesh também elevou seu preço-alvo, para $2,200, mantendo a recomendação Outperform.

“Continuamos a ver a IA como a força motriz por trás do desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado de memória, já que observamos que o aumento da demanda em 2027/28E pode exercer pressão adicional sobre o mercado”, disse Rakesh em nota citada pelo Seeking Alpha.

A perspectiva positiva reflete expectativas crescentes de que aplicações de IA continuarão a impulsionar a demanda por produtos de memória de alto desempenho necessários para treinar e operar modelos avançados de IA.

Morningstar alerta que a avaliação pode ter superado os fundamentos

Nem todos os analistas estão convencidos de que o rali possa continuar indefinidamente.

Dave Sekera, estrategista-chefe de mercado dos EUA da Morningstar, reconheceu o ambiente de demanda extraordinário, mas alertou que a memória continua sendo um negócio cíclico e orientado por commodities.

No entanto, Sekera advertiu que a oferta pode eventualmente alcançar a demanda.

“Novamente, na minha opinião, ainda considero que se trata mais de um produto orientado por commodities. Em algum momento a oferta vai alcançar a demanda e, quando isso acontecer, prepare-se para uma queda acentuada.”

Atualmente a Morningstar atribui à Sandisk um valor justo estimado de $1,000 por ação, significativamente abaixo dos atuais preços-alvo dos analistas.

Sekera observou que a Morningstar classifica a empresa como tendo “nenhuma vantagem econômica” e descreveu a ação como sendo negociada a um prêmio substancial em relação à sua estimativa de valor justo.