Ação da Plug Power dispara após resultados: será o início de um rali?

A ação da Plug Power subiu de forma parabólica no pregão pré-mercado, como antecipámos na nossa prévia de resultados. PLUG saltou mais de 14% até um pico de $2,40, seu nível mais alto desde 9 de julho, e agora está cerca de 30% acima da mínima mensal. O forte repique levanta uma questão importante para os investidores: isto é o início de um rali de alta sustentado ou apenas outro movimento de curto prazo?

Ação da Plug Power dispara após resultados

Plug Power, um player relevante no setor de energia a hidrogênio, publicou resultados encorajadores, embora sua receita tenha caído 9%. Sua receita caiu para $178 milhões, enquanto suas despesas operacionais recuaram 50%, para $62 milhões. Seus custos diminuíram à medida que a empresa manteve disciplina de custos e foco na monetização de ativos.

A queda substancial dos custos ajudou a melhorar seus resultados, com o prejuízo líquido passando de $228 milhões no ano passado para $190 milhões.

A maior parte da receita da Plug Power veio das vendas de equipamentos, que geraram $88 milhões no trimestre. Sua receita caiu em relação aos $99 milhões no mesmo período do ano anterior. 

O combustível entregue a clientes subiu para $39 milhões, enquanto os contratos de compra de energia e os serviços em sistemas de células a combustível saltaram para $26,9 milhões e $29,8 milhões, respectivamente. Em comunicado, o CEO da empresa disse:

“Continuamos a expandir nossa base instalada em manuseio de materiais, o que também fortalece nossas receitas recorrentes por meio de substituições de equipamentos, serviços e combustível de hidrogênio. Nosso pipeline de eletrólise continua a se expandir.”

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A administração elevou suas projeções

O mais importante é que a empresa elevou sua estimativa para o ano e agora espera gerar EBITDA positivo neste exercício. A companhia prevê agora que sua perspectiva de vendas para o ano ficará entre 15% e 16%. A estimativa média entre analistas é de que a receita crescerá 15% para $817 milhões.

Outro aspecto notável é que a administração planeja melhorar o balanço sem diluir os acionistas. Por exemplo, mira desbloquear receitas incrementais para a meta de $275 milhões por meio de iniciativas de monetização de seu ativo de data center.

A diluição tem sido um dos maiores desafios para os investidores da Plug Power. Por exemplo, suas ações ponderadas em circulação subiram para 1.39 billion a partir de 1.126 billion no mesmo período do ano passado.

Os analistas têm uma perspectiva mista para o preço da ação PLUG, com o preço-alvo médio em $3,5, bem acima dos atuais $2,1.

Análise técnica das ações PLUG

Gráfico da ação Plug Power | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação da Plug Power esteve em forte tendência de baixa este ano, movendo-se de uma máxima de $4,3 em junho para uma mínima de $1,85 no início deste mês. Fechou o dia a $2,1 na segunda-feira e então disparou para $2,4 na sessão pré-mercado, formando um gap de valor justo (FVG). O repique inicial esteve em linha com nossa previsão.

Esse repique ocorreu após a ação formar um grande padrão de fundo duplo, um sinal comum de reversão de alta na análise técnica. Ainda permanece abaixo da média móvel de 50 dias. 

Esses indicadores técnicos sugerem que a ação pode continuar subindo à medida que os compradores miram o nível psicológico de $3. 

O risco, entretanto, é que seus repiques iniciais após os resultados tendam a enfraquecer após alguns dias. Por exemplo, subiu 13% após o último balanço e então manteve esses ganhos por um tempo, antes de reduzi-los. O mesmo ocorreu após o outro balanço em maio.