Ação da Marvell Technology a todo vapor: atenção aos riscos-chave

O preço da ação da Marvell Technology permanece em uma forte tendência de alta neste ano e agora flerta com sua máxima histórica.

MRVL subiu para $308 na segunda-feira, alta de 233% neste ano e 350% nos últimos 12 meses, tornando-se um dos maiores vencedores em Wall Street. Essa alta continuará este ano à medida que riscos potenciais aumentam?

Ação da Marvell Technology disparou após impulso da Nvidia

O preço das ações da MRVL saltou nos últimos meses, impulsionado pela combinação do atual boom de IA e por Jensen Huang.

O boom de IA levou a uma explosão na demanda por seus produtos, enquanto Huang fez um investimento de $2 bilhões na empresa. Ele então valorizou a ação ao afirmar que ela se tornaria uma empresa de trilhão de dólares ao longo do tempo.

O negócio da Marvell Technology tem se saído bem, ajudado por grandes contratos com empresas como Amazon, Microsoft, Google e Meta Platforms. Seus dez maiores clientes representam cerca de 80% da receita total.

Essas empresas continuam a depender da Marvell Technology para seus chips personalizados. Essa demanda levou a um forte crescimento de receita ao longo do tempo, tendência que pode continuar no futuro previsível. Sua receita anual saltou de mais de $4,46 bilhões em 2022 para mais de $8,1 bilhões no ano passado. 

Analistas de Wall Street acreditam que o crescimento continuará. Eles esperam que a receita suba para $11,5 bilhões este ano, seguida por $16,6 bilhões no próximo ano. Isso implicaria taxas de crescimento anual de 40% e 44% nos dois anos, e essa tendência deve persistir ao longo do tempo. 

O crescimento da Marvell também foi impulsionado por aquisições estratégicas, incluindo a recente compra da Celestial AI em um negócio de $3,25 bilhões. Também adquiriu a Polariton, um player emergente no negócio de escalonamento óptico.

Os números mais recentes mostraram que a receita da Marvell Technology cresceu 28% neste ano, com seu segmento de data center subindo para $1,83 bilhão. Seu negócio de comunicações gerou mais de $585 milhões. 

A administração acredita que a IA tem espaço para impulsionar seu crescimento até o FY28. Espera-se que o crescimento anual do FY27 seja superior a 40%, com o segmento de data center crescendo 50%.

Persistem preocupações de valuation

Ainda assim, a ação da Marvell Technology enfrenta alguns riscos cruciais. Por exemplo, analistas acreditam que a ação se desviou de seu valor real.

Vários analistas permanecem otimistas em relação à empresa, mas têm preços-alvo abaixo do preço atual da ação, sugerindo que acreditam que a recente alta foi além dos fundamentos.

Por exemplo, Kevin Cassidy, da Rosenblatt, reiterou sua visão otimista e manteve um preço-alvo de $240. Rick Schafer, da Oppenheimer, tem um alvo de $250, enquanto TD Cowen, Cantor Fitzgerald, KeyCorp e Needham têm alvos abaixo de $300. 

Outro risco é que a empresa tenha se tornado altamente sobrevalorizada, com seu P/L futuro em torno de 70.

Em contraste, empresas como Micron e Nvidia apresentam múltiplos inferiores a 25. 

Análise técnica do preço da ação MRVL

Ação da Marvell Technology | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a MRVL disparou nos últimos meses. Formou um grande gap em 1º de junho após a perspectiva otimista de Huang. Assim, existe o risco de a ação tentar preencher esse gap ao longo do tempo.

A ação também permanece bem acima das Médias Móveis Exponenciais de 50 e 100 dias (EMA). Está sendo negociada a $308, enquanto as duas médias móveis estão em $198 e $160. 

Portanto, há o risco de que ocorra uma reversão à média, uma situação em que um ativo retorna às suas médias históricas. Se isso acontecer, a ação pode recuar para $200 ao longo do tempo.

No curto prazo, entretanto, o sentimento de risco sugere que as ações continuarão subindo, potencialmente para $350.