Nikkei e Kospi batem recordes com queda do petróleo impulsionando rali na Ásia

As ações asiáticas avançaram na sexta-feira, com Japão e Coreia do Sul registrando novos recordes, após a reabertura do Estreito de Hormuz reduzir os preços do petróleo e oferecer aos investidores uma história de desinflação mais sólida para negociar.

O rali não esteve livre de riscos. O dólar pairou próximo de uma máxima de 13 meses após a mudança do Federal Reserve para uma postura mais restritiva, empurrando o iene a patamares que podem testar a tolerância de Tóquio a uma fraqueza adicional.

Com China, Hong Kong e Taiwan fechados por feriados, o volume de negociação foi mais baixo que o habitual, mas a semana terminou com uma mensagem clara: o petróleo mais barato ajuda as ações, enquanto expectativas de juros mais altos nos EUA estão remodelando as moedas.

Alívio do petróleo impulsiona sequência de recordes na Ásia

O maior apoio para as ações regionais veio do setor de energia. Petroleiros começaram a transitar pelo Estreito de Hormuz depois que os EUA suspenderam seu bloqueio ao Irã e um acordo de paz temporário entrou em vigor.

O Brent recuou 1% para $79.03 por barril, elevando sua queda semanal para 9.5%.

Isso aliviou o receio de um novo choque inflacionário para economias importadoras de energia.

O Nikkei do Japão subiu 0.8% e atingiu um recorde pela quinta sessão consecutiva, estendendo sua alta semanal para 8.5%. O Kospi da Coreia do Sul saltou 3.1%, elevando seu avanço semanal para 15.3%.

O rali foi impulsionado por exportadoras, ações de semicondutores e empresas ligadas à IA.

Os futuros de Wall Street recuaram 0.2% após o avanço noturno, indicando que alguns investidores estavam prontos para realizar ganhos antes do feriado de Juneteenth nos EUA.

O otimismo com Hormuz vem com ressalvas

A reabertura do Estreito removeu o temor imediato de um aperto prolongado no fornecimento, mas os analistas não a encaram como um acordo permanente.

O acordo provisório garante passagem sem pedágio por apenas 60 dias, enquanto a governança de longo prazo da via marítima permanece sem resolução.

Os analistas observaram que a supervisão futura do Estreito pode ser cada vez mais compartilhada por Irã e Omã, abrindo espaço para a introdução de uma taxa de serviço marítimo.

Tal medida desafiaria normas de longa data sobre a livre navegação e poderia acrescentar uma nova camada de incerteza para o transporte marítimo e os mercados de energia globais.

O aviso é relevante porque o Estreito transportava cerca de um quinto do fluxo global de petróleo e gás natural liquefeito antes do conflito.

Uma retomada gradual pode manter o petróleo sob pressão, mas qualquer disputa sobre taxas de acesso poderia rapidamente restabelecer um prêmio de risco.

Força do dólar pressiona metais e o iene

A segunda grande história foi o dólar. O índice do dólar caminhava para um ganho semanal de 1% em 100.78 depois que nove dos 19 membros do Fed sinalizaram custos de empréstimos mais altos neste ano.

O iene enfraqueceu para 161.26 por dólar, ultrapassando o nível de 160 observado para possível intervenção japonesa.

As expectativas de juros nos EUA também achataram a curva dos Treasuries. Os rendimentos de dois anos subiram nesta semana, enquanto os de 10 e 30 anos caíram à medida que preços mais baixos do petróleo melhoraram a confiança na postura do Fed em relação à inflação.

“A curva permaneceu notavelmente mais achatada do que antes da reunião”, disse Molly Nickolin, estrategista da Morgan Stanley, à Reuters, citando expectativas de taxas de política mais altas e maior confiança na credibilidade do Fed.

O dólar mais forte pressionou os metais. O ouro à vista caiu 0.5% para $4,188 por onça, enquanto a prata recuou 0.8% para $65.30.