Kospi dispara com conversas EUA-Irã reduzindo pânico do petróleo na Ásia

Os mercados asiáticos começaram a semana com uma rara calmaria.

Investidores que passaram dias acompanhando o Estreito de Ormuz, as cotações do petróleo e os sinais dos bancos centrais encontraram conforto suficiente na nova diplomacia entre EUA e Irã para voltar a assumir risco, mesmo que o alívio parecesse frágil.

Negociadores iranianos disseram que a primeira rodada de conversações fez progressos, enquanto mediadores do Catar e do Paquistão indicaram um caminho de 60 dias rumo a um acordo final.

Isso aliviou temores de que o processo de paz provisório da semana passada estivesse se desmoronando após novas ameaças de Washington e a nova iniciativa de Teerã de restringir o tráfego pelo Estreito de Ormuz.

Diplomacia acalma pânico do petróleo

A reação foi mais evidente no petróleo bruto. O Brent devolveu ganhos iniciais e negociou perto de US$80 por barril, bem abaixo do pico acima de US$126 em maio, enquanto o petróleo dos EUA manteve-se mais firme em torno de US$77,50.

Os fluxos de navegação pelo Ormuz permaneceram mais reduzidos que o normal, mantendo os operadores cautelosos, mas a perspectiva de conversações contínuas reduziu o prêmio de risco imediato.

As ações reagiram rapidamente. O Nikkei do Japão subiu 1,9%, estendendo uma forte sequência que já havia levado o índice a território recorde.

O Kospi da Coreia do Sul subiu 2,6%, impulsionado por uma nova corrida por ações de semicondutores, enquanto investidores buscaram empresas ligadas à demanda por infraestrutura de IA.

O índice MSCI Ásia-Pacífico, excluindo o Japão, avançou cerca de 1%, enquanto as blue chips chinesas não encontraram uma direção clara.

Os futuros de Wall Street foram menos entusiasmados. S&P 500 contracts slipped 0.2% and Nasdaq futures lost 0.3%, suggesting investors were not ready to declare the geopolitical risk over.

Os futuros europeus também ficaram mistos, com o Euro Stoxx 50 ligeiramente em baixa e o FTSE registrando um pequeno ganho.

Reprecificação do Fed limita o rali de alívio

O principal freio ao sentimento veio do Federal Reserve.

A reunião de política da semana passada deixou os mercados precificando uma chance muito maior de alta de juros até setembro, com os contratos futuros implicando cerca de 38 pontos-base de aperto até o final do ano.

Os rendimentos dos Treasuries de dois anos subiram brevemente para 4,2276%, seu nível mais alto desde o início de 2025, enquanto os investidores se ajustavam a uma mensagem mais agressiva do Fed.

O indicador de inflação subjacente preferido do banco central, a ser divulgado esta semana, deve subir ligeiramente em maio, reforçando a ideia de que as autoridades têm pouca margem para relaxar.

Estratégistas do JPMorgan argumentaram que o Fed pode se dar ao luxo de esperar, mas a margem para novas surpresas de inflação está se estreitando.

Eles ainda veem suporte para ações de crescimento de qualidade, de grande capitalização e do setor de tecnologia, onde a visibilidade de lucros permanece mais sólida.

Força do dólar acrescenta outro ponto de tensão

Rendimentos dos EUA mais altos mantiveram o dólar firme em cerca de 161,5 ienes, perto de níveis que podem despertar preocupação nas autoridades japonesas.

O euro flutuou perto de US$1,146, depois de atingir uma mínima de três meses na semana passada.

A libra também enfraqueceu à medida que a incerteza política no Reino Unido voltou ao radar do mercado.

Analistas do NAB alertaram que dúvidas sobre a posição do primeiro-ministro Keir Starmer podem manter os gilts sob pressão.