Ações da Wendy's disparam com esperança de short squeeze: será a próxima ação meme?

As ações da Wendy's WEN dispararam mais de 30% nas negociações iniciais de quarta-feira, à medida que investidores de varejo entraram em massa na rede de fast-food, ofuscando a mais recente nomeação executiva da empresa e reavivando lembranças da euforia das ações meme.

O rali ocorreu depois que a Wendy's anunciou a nomeação do ex-executivo da Potbelly, Steven Cirulis, como diretor financeiro (CFO) e diretor de estratégia.

Embora mudanças na administração às vezes possam mover ações, a escala dos ganhos sugeriu que a atividade de investidores de varejo foi o principal motor.

Compras intensas colocaram a rede de hambúrgueres entre os nomes mais comentados nas plataformas de mídia social.

Segundo dados acompanhados pela Swaggy Stocks, a Wendy's foi a segunda ação mais mencionada nos fóruns de negociação do Reddit nas últimas 24 horas.

Postagens no WallStreetBets, o fórum que ajudou a impulsionar ações como GameStop e AMC Entertainment durante o boom das meme stocks de 2021, pareceram alimentar o salto de quarta-feira.

Esperanças de short squeeze ganham força

Investidores de varejo têm voltado cada vez mais sua atenção para a Wendy's depois que a ação perdeu cerca de metade do valor no último ano.

Alguns traders argumentaram que a companhia apresenta características ausentes em muitas ações especulativas do tipo meme.

Apontaram sua lucratividade, avaliação relativamente baixa e rendimento de dividendos atrativo como motivos de otimismo.

Outros se concentraram no elevado short interest da ação.

Segundo a ORTEX, o short interest da Wendy's atingiu 34% do free float na quarta-feira.

Dados da S3 Partners mostraram que cerca de 23% do free float da empresa estava vendido a descoberto, enquanto o short interest geral representava pouco menos de 30% das ações publicamente disponíveis na quarta-feira.

Esse tipo de posicionamento pode criar condições para um short squeeze.

À medida que uma ação sobe acentuadamente, investidores que apostaram contra ela podem ser forçados a comprar ações para encerrar posições e limitar perdas.

Essa demanda pode elevar ainda mais os preços e intensificar o rali.

O salto de quarta-feira parecia estar acionando precisamente essa dinâmica, com a atividade de compra acelerando conforme as ações subiam.

O cofundador da ORTEX, Peter Hillerberg, disse a um relatório da Reuters que a ação estava preparada para um "short squeeze", mas ainda não estava em um, pois a maioria dos vendedores a descoberto ainda estava próxima do preço de entrada e não era obrigada a cobrir suas posições devido à fraqueza recente das ações.

"Isso só muda se o rali continuar em curso", acrescentou ele.

Fundamentos fracos continuam sendo um desafio

O entusiasmo surge apesar da deterioração do desempenho operacional.

As ações da Wendy's caíram 49% no último ano, à medida que consumidores cansados da inflação reduziram gastos com restaurantes.

A empresa reportou uma queda de 5.5% nas vendas globais no primeiro trimestre, impulsionada em grande parte pela fraqueza em restaurantes existentes nos EUA.

As vendas mesmas lojas nos Estados Unidos caíram 7.8%, agravando-se em relação à queda de 2.8% de um ano antes.

As margens de lucro também sofreram pressão à medida que a menor frequência de clientes, combinada com custos mais altos de alimentos, pesou nos resultados.

Embora a ação pareça barata, negociando a cerca de 11 vezes os lucros esperados para 2026, analistas projetam crescimento de receita inferior a 1% neste ano.

Ainda assim, usuários das redes sociais passaram a retratar a Wendy's como uma aposta de turnaround e recuperação.

A atenção renovada ressalta como ações muito depauperadas com alto short interest podem rapidamente se tornar alvos para traders de varejo em busca da próxima candidata a short squeeze.