Micron salva o trade de IA com lucros recordes e puxa rali global de chips

Um relatório de resultados extraordinário da Micron Technology NASDAQ:MU deu novo fôlego ao trade de inteligência artificial na quinta-feira, fazendo as ações de semicondutores dispararem globalmente e aliviando temporariamente as preocupações dos investidores sobre avaliações esticadas e os enormes custos associados à construção da infraestrutura de IA.

As ações da Micron subiram 16% no pré-mercado depois que a empresa reportou receita trimestral recorde, margens brutas recorde e lucro recorde, além de anunciar acordos de longo prazo destinados a garantir o fornecimento de seus chips de memória de alta largura de banda.

O relatório positivo ajudou a reverter uma recente correção em ações de tecnologia que havia sido desencadeada por preocupações de que anos de ganhos vertiginosos em papéis relacionados à IA tinham elevado as avaliações a níveis desconfortáveis.

As preocupações dos investidores também aumentaram quanto à rapidez com que centenas de bilhões de dólares investidos em infraestrutura de IA gerariam retornos suficientes para justificar esses gastos.

Resultados da Micron mostram que a demanda por hardware de IA continua forte

Os resultados da Micron sugerem que a demanda por hardware de IA permanece excepcionalmente forte.

A empresa, a única produtora baseada nos EUA de chips de memória de alta largura de banda usados juntamente com os processadores de IA da Nvidia, disse que clientes haviam se comprometido 22 mil milhões USD (aprox. R$ 115,5 mil milhões) para garantir o fornecimento de chips de memória.

Para um setor historicamente caracterizado por acentuados ciclos de boom e bust, analistas afirmaram que os compromissos representam uma mudança importante.

A Micron também anunciou que assinou 16 acordos estratégicos com clientes com o objetivo de assegurar relações de fornecimento por vários anos.

Os clientes de IA não estão mais simplesmente comprando mais chips de memória.

Cada vez mais, eles tentam garantir acesso a componentes escassos considerados críticos para a infraestrutura computacional futura.

"O sol está brilhando novamente, já que o anúncio dos resultados da Micron após o fechamento dos EUA foi muito bem recebido", disse por e-mail a analista sênior da Swissquote Ipek Ozkardeskaya.

Ela acrescentou que a superação das estimativas nos resultados melhorou o sentimento em ações de IA e tecnologia.

A empresa também delineou planos para aumentar as despesas de capital, mas os investidores pareceram dispostos a ignorar as preocupações sobre gastos mais altos diante da força da demanda.

Qualcomm reforça otimismo

O sentimento positivo foi reforçado pela Qualcomm.

As ações da Qualcomm subiram cerca de 12% no pré-mercado depois que a empresa previu que seu negócio de centros de dados poderia gerar 15 mil milhões USD (aprox. R$ 78,8 mil milhões) em receita até 2029.

O diretor financeiro e diretor de operações Akash Palkhiwala também elevou a meta de receita fiscal de 2029 da Qualcomm para seus negócios não relacionados a handsets para 40 mil milhões USD (aprox. R$ 210,1 mil milhões) ante 22 mil milhões USD (aprox. R$ 115,5 mil milhões).

As previsões contribuíram para a confiança crescente de que a demanda relacionada à IA está se ampliando além de um punhado de empresas e apoiando cada vez mais um ecossistema tecnológico mais amplo.

Ações de chips disparam globalmente, impulsionando índices para cima

O rali se espalhou rapidamente pelos mercados globais.

Na Coreia do Sul, a Samsung Electronics subiu 5,3%, enquanto a rival SK Hynix disparou mais de 13%.

Os ganhos ajudaram a impulsionar o índice de referência KOSPI em mais de 5% enquanto o mercado de ações de melhor desempenho do mundo neste ano continuava seu rali volátil de IA puxado pelo varejo.

"Os resultados da Micron ofereceram confiança, ou alívio, de que o forte crescimento dos lucros ainda não chegou ao fim", disse Huh Jae-hwan, analista da Eugene Investment Securities.

As ações japonesas também se beneficiaram, com o Nikkei 225 subindo 4,6% até um novo recorde de fechamento de 72.366,34.

Empresas europeias de semicondutores se juntaram ao avanço depois que a Micron indicou que o aperto no fornecimento de chips poderia se estender além de 2027.

As ações da fabricante neerlandesa de equipamentos semicondutores ASML Holding subiram 5,1%, enquanto a ASM International ganhou 6,6%.

A BE Semiconductor Industries avançou 5,5%, a alemã Infineon Technologies acrescentou 5,6% e a STMicroelectronics subiu 4%.

Os futuros do Nasdaq subiram mais de 2% à medida que os investidores rotacionaram de volta para ações de tecnologia.

Apesar da recuperação de quinta-feira, o Nasdaq permaneceu a caminho de seu maior declínio mensal desde março de 2025, enquanto o Philadelphia Semiconductor Index se dirigia para sua pior semana desde que o conflito no Oriente Médio escalou no início deste ano.

Inflação continua sendo um risco

Os investidores agora voltam sua atenção para a última divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE), a medida de inflação preferida pelo Federal Reserve.

Os mercados têm sido abalados pelas expectativas de que o Federal Reserve ainda possa elevar as taxas de juros este ano após os dados recentes de inflação terem vindo mais quentes do que o esperado.

"A principal questão é menos se tanto o índice geral quanto o núcleo subirão — isso é amplamente esperado — e sim o quão 'obsoletos' esses números já estão", disse Mohamed El-Erian, Professor Rene M. Kern de Prática na Wharton School e Lauder Senior Global Fellow na University of Pennsylvania, em um post no X.

"Esses números foram divulgados antes da recente queda acentuada nos preços do petróleo, que resultará em uma inflação geral mais baixa e aliviará parte das pressões no núcleo. A questão em debate é o quanto, inclusive se maio provará ser o mês de pico da inflação", acrescentou.

Por ora, os resultados da Micron lembraram aos investidores que, apesar das preocupações com avaliações e gastos, a demanda por infraestrutura de IA mostra poucos sinais de desaceleração.