Por que o índice MOEX e o rublo russo estão caindo

As ações russas e o rublo estão em uma forte espiral descendente à medida que as pressões sobre a economia aumentam em meio aos ataques em curso por parte da Ucrânia. O par USD/RUB disparou para 78.6860, seu nível mais alto desde 8 de abril, enquanto o índice MOEX permanece em correção após cair 10% desde seu ponto mais alto neste ano. 

Rublo russo e ações caem com intensificação da guerra na Ucrânia

Investidores estão se desfazendo de ativos russos à medida que a economia do país sofre considerável pressão da Ucrânia. Em uma declaração recente, Vladimir Zelensky, da Ucrânia, disse que o país iniciaria um período de 40 dias de ataques sustentados contra ativos russos-chave na tentativa de forçar Putin à mesa de negociações.

Já a Crimeia entrou em estado de emergência, enquanto algumas cidades russas importantes enfrentam uma crise energética substancial. A Ucrânia também atacou refinarias relevantes, afetando a quantidade de petróleo que o país produz. Como resultado, Putin montou uma força-tarefa para garantir o abastecimento. 

Ao mesmo tempo, a Rússia proibiu as exportações de diesel, uma medida destinada a garantir o suprimento dos mercados locais. Há risco de que a Ucrânia atinja portos russos na parte ocidental do país.

Todos esses eventos pressionam Putin e seu governo. Dados recentes mostram que o déficit orçamentário subiu para mais de 6 trillion rubles ($81.4 billion) nos primeiros cinco meses do ano. Isso representou o dobro do registrado um ano antes. 

A crise pode agora escalar por causa dos ataques ucranianos e pelo fato de que os preços do petróleo bruto recuaram para seus níveis mais baixos em meses. Os Urals russos despencaram para ~$57 e estão tendo desempenho inferior ao Brent e ao West Texas Intermediate (WTI). As maiores empresas do índice MOEX atuam no setor de energia.

Essas preocupações explicam por que o Banco Central da Rússia adotou um tom relativamente acomodatício. Recentemente, cortou as taxas de juros em 25 pontos base para 14.25%. Esse corte foi menor do que os 50 pontos base que a maioria dos analistas esperava.

O banco espera que o corte de juros ajude a impulsionar a economia, que contraiu 0.2% no primeiro trimestre deste ano. 

Análise técnica do índice MOEX

Gráfico do índice MOEX | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o índice MOEX despencou nas últimas semanas, caindo de um máximo de 180 no início do mês para 165 hoje. Ele deslizou abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. 

Ao mesmo tempo, as duas linhas do indicador MACD caíram e cruzaram o nível de suporte em zero. Todas apontam para baixo. O caminho de menor resistência para as ações russas é para baixo à medida que os riscos aumentam. Se isso ocorrer, pode terminar em 150.

Análise técnica USD/RUB

Gráfico USD/RUB | Fonte: TradingView

A taxa USD/RUB se recuperou nas últimas semanas, alcançando seu nível mais alto em meses. Essa recuperação também coincidiu com o rali do dólar americano, com o índice DXY movendo-se para seu nível mais alto em meses. 

O par saltou acima das médias móveis de 50 e 100 dias e da resistência chave em 74.60, o pescoço do padrão de dupla mínima. Portanto, é provável que o USD/RUB continue subindo, com os touros mirando a resistência chave em 85.