Scottish Mortgage sobe com recuperação da SpaceX e pechinchas no portfólio

O preço das ações do Scottish Mortgage Trust subiu nos últimos três dias consecutivos, alcançando seu nível mais alto desde 22 de junho, impulsionado pela recuperação contínua das ações da SpaceX. O SMT saltou para 1,470p, alta de 8,46% em relação ao seu ponto mais baixo neste ano. Então, este trust de investimento é uma boa compra hoje?

Análise do portfólio do Scottish Mortgage Trust

O Scottish Mortgage, o maior trust de investimento do Reino Unido, teve bom desempenho nos últimos anos. Saltou 123% desde 2023, superando o índice FTSE 100, que subiu 37,40%. 

O trust teve bom desempenho neste ano devido à sua exposição à SpaceX, que abriu capital no mês passado. Também está exposto a outras empresas importantes que dominam áreas‑chave. Por exemplo, detém uma participação significativa na Taiwan Semiconductor, fabricante de chips para empresas como Apple, Nvidia e AMD.

O Scottish Mortgage também tem uma grande participação na ByteDance, a criadora do TikTok, Amazon, Stripe e Meta Platforms. Seus outros grandes investimentos incluem empresas como Meta Platforms, ASML, MercadoLibre e Shopify. 

Todas essas empresas têm pontos fortes importantes. Por exemplo, SpaceX é a maior participante nos mercados de internet de banda larga e lançamento de satélites. Também se tornou um nome relevante na indústria de neocloud, onde compete com empresas como IREN, CoreWeave e Nebius. 

Recentemente garantiu um acordo com o Google, no qual receberá mais de $912 million por mês. Também fechou um acordo superior a $6 billion com a Reflection. Além disso, a ação em breve ingressará no Nasdaq 100 Index, um processo que tende a gerar acumulação por ETFs que seguem o índice. Isso explica por que se recuperou nos últimos dias.

Ainda assim, existem riscos associados à SpaceX hoje. Por exemplo, seus próximos resultados podem pressionar a ação para baixo, enquanto o fim do período de lock-up pode levar a mais vendas por insiders. 

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Principais ações do SMT tornaram-se pechinchas

Outro catalisador possível para o preço das ações do Scottish Mortgage é que algumas de suas maiores empresas tornaram-se pechinchas. Um bom exemplo é a Nvidia, que está sendo negociada como ação de valor, embora seja uma das empresas de crescimento mais rápido em Wall Street. Tem um P/L (forward) de 22, abaixo dos 23 do S&P 500. 

Da mesma forma, apesar do forte crescimento, a Taiwan Semiconductor tem um P/L (forward) de 28. A Amazon negocia a um P/L (forward) de 27, enquanto a Meta Platforms apresenta um múltiplo de 17. 

Mais importante, o Scottish Mortgage detém participações significativas em empresas como Stripe e Anthropic, que podem se tornar enormes. A Anthropic foi recentemente avaliada em mais de $900 billion, três meses após captar fundos com valuation de $300 billion. Uma pesquisa da Polymarket estima que a empresa atingirá avaliação de $1.7 trillion após seu IPO. 

O Scottish Mortgage também possui participação na Stripe, uma das fintechs de crescimento mais rápido do mundo. A empresa foi recentemente avaliada em $150 billion, com traders da Polymarket prevendo que chegará a $200 billion. 

Análise técnica do preço das ações do Scottish Mortgage

Gráfico do SMT | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações do Scottish Mortgage tem estado em uma forte tendência de alta nos últimos anos. Recentemente formou um padrão morning star, um sinal comum de reversão de alta. Além disso, permanece acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas, um indício de que os touros continuam no controle.

O papel também formou um padrão de bandeira de alta. Portanto, há possibilidade de continuação da alta, com os touros mirando a resistência-chave em 1,560p, seu ponto mais alto em 1º de junho. Um movimento acima desse preço apontaria para ganhos adicionais em direção a 1,600p.