Ações da AeroVironment sobem com contrato de US$500M do Exército; resultados fortes elevam perspectivas

As ações da AeroVironment Inc. AVAV subiram 4% no pré-mercado na quinta-feira depois que o Departamento de Guerra dos EUA concedeu ao contratante de defesa um 500 milhões USD (aprox. R$ 2,6 mil milhões) contrato para sistemas contra veículos aéreos não tripulados.

A empresa sediada em Simi Valley, Califórnia, recebeu um contrato de preço fixo para aquisição de sistemas comerciais contra veículos aéreos não tripulados e capacidades contra pequenos veículos aéreos não tripulados.

Segundo o Departamento de Guerra, os locais de trabalho e o financiamento serão determinados com cada ordem emitida ao abrigo do acordo, que deve vigorar até 29 de junho de 2029.

A Army Contracting Command, Detroit Arsenal, Michigan, é a entidade contratante para o acordo, que tem o número de contrato W912CH-26-D-A073.

O anúncio do contrato reforçou o otimismo dos investidores após o forte relatório de resultados do quarto trimestre fiscal da AeroVironment no início desta semana.

A empresa se especializa em sistemas de aeronaves não tripuladas e sistemas de mísseis táticos para aplicações militares e comerciais.

Resultados trimestrais recordes apoiados por aquisições e crescimento da carteira de pedidos

AeroVironment reportou receita recorde do quarto trimestre fiscal de 641,6 milhões USD (aprox. R$ 3,4 mil milhões) para o período encerrado em 30 de abril de 2026, alta de 133% em relação ao ano anterior.

O forte aumento foi favorecido pelas aquisições das empresas de tecnologia de defesa BlueHalo e Empirical Systems Aerospace. Excluindo essas aquisições, o crescimento orgânico da receita foi de aproximadamente 31%.

A rentabilidade também melhorou significativamente.

O EBITDA ajustado não-GAAP mais que dobrou para 140,1 milhões USD (aprox. R$ 735,8 milhões), elevando a margem EBITDA ajustada para 22%. O lucro ajustado por ação aumentou para $1.84 ante $1.61 no trimestre do ano anterior.

A carteira de pedidos financiada da empresa alcançou 1,2 mil milhões USD (aprox. R$ 6,3 mil milhões) ao final do exercício fiscal de 2026, ante 726,6 milhões USD (aprox. R$ 3,8 mil milhões) um ano antes, enquanto as reservas do ano totalizaram 2,7 mil milhões USD (aprox. R$ 14,2 mil milhões) contra aproximadamente 2 mil milhões USD (aprox. R$ 10,5 mil milhões) em receita.

Isso resultou em uma relação book-to-bill de 1.4, indicando que as encomendas continuaram a superar os embarques e proporcionando maior visibilidade sobre a demanda futura.

Negócio contra-drones visto como motor de crescimento de longo prazo

Embora a AeroVironment seja amplamente conhecida por suas munições loitering Switchblade, a administração acredita que seu negócio contra-drones pode se tornar um contribuinte cada vez mais importante nos próximos anos.

Sistemas contra veículos aéreos não tripulados geraram cerca de 200 milhões USD (aprox. R$ 1,1 mil milhões) em receita durante o exercício fiscal de 2026.

A empresa está expandindo o negócio por meio de uma abordagem em três camadas que inclui a família Titan de sistemas de interferência por radiofrequência, a arma de energia dirigida LOCUST em desenvolvimento e o interceptador cinético Freedom Eagle-1 projetado para destruir drones que se aproximam.

Ao discutir a oportunidade de longo prazo, o CEO Wahid Nawabi disse: "Não me surpreenderia nos próximos 3-5 anos que nossa energia dirigida e nosso negócio contra-UAS fossem igualmente grandes, se não 2-3 vezes maiores."

A administração também citou uma demanda "sem precedentes" em seus mercados e projetou receita fiscal de 2027 de 2,1 mil milhões USD (aprox. R$ 11,2 mil milhões) a 2,2 mil milhões USD (aprox. R$ 11,7 mil milhões), com o ponto médio implicando cerca de 10% de crescimento.

Apesar dos ganhos recentes, as ações da AeroVironment negociam a cerca de 54 vezes o ponto médio da previsão da administração para o lucro ajustado de 2027 e permanecem bem abaixo de sua máxima de 52 semanas de quase $420.

Jim Cramer pediu que os investidores permaneçam cautelosos por causa do sentimento negativo em torno da ação.

“Os vendedores a descoberto neste caso são tão poderosos”, disse ele na CNBC, acrescentando que eles estão plenamente convencidos de que a AeroVironment “pagou demais” pela BlueHalo.

Segundo Cramer, a AVAV está negociando perto de um fundo e um forte relatório do quarto trimestre poderia ajudar a mantê-la no “verde”, mas ele alertou para possível volatilidade de curto prazo devido ao que descreveu como "um ataque coordenado por ursos institucionais."

Ele também afirmou que os investidores devem ser cautelosos porque as “mentiras que foram contadas sobre esta empresa e a distorção da verdade” são extraordinárias.

Wall Street, entretanto, continua a classificar a AeroVironment como "Strong Buy", com um preço-alvo médio de cerca de $295 para os próximos 12 meses.