Ações da Palantir sobem: por que analistas recomendam comprar agora

As ações da Palantir Technologies estenderam sua recente alta na quinta-feira depois que a DA Davidson reclassificou a empresa de software para Comprar, argumentando que seu papel como uma plataforma de orquestração de inteligência artificial (IA) está se tornando cada vez mais valioso à medida que empresas buscam flexibilidade na implantação de modelos de IA.

O papel subiu mais de 4% no pregão pré-mercado, ampliando um ganho de 8% na sessão anterior após a Palantir anunciar uma nova parceria de IA com a Nvidia voltada a fornecer capacidades avançadas de inteligência artificial a agências do governo dos EUA.

A corretora elevou seu preço-alvo para a Palantir para $175, de $165, um potencial de quase 40% em relação aos níveis atuais, ao mesmo tempo em que reclassificou as ações de Neutro para Comprar, afirmando que a empresa em grande parte amadureceu sua avaliação anteriormente esticada à medida que lucro e rentabilidade aceleraram.

A Palantir registrou crescimento de receita de 68% nos últimos 12 meses, alcançando $5.2 billion, ao mesmo tempo em que mantém uma margem bruta líder no setor de 84%.

Orquestração de IA vista como vantagem competitiva

Segundo a Investing.com, a DA Davidson disse que a maior vantagem da Palantir reside em sua capacidade de atuar como uma camada de orquestração que fica acima de múltiplos modelos de IA, permitindo aos clientes alternar entre tecnologias subjacentes sem interromper suas operações.

A corretora afirmou que essa capacidade se tornou mais valiosa à medida que empresas se mostram cada vez mais relutantes em depender de um único fornecedor de modelos base.

A firma apontou para desenvolvimentos recentes envolvendo a Anthropic, cujos desentendimentos com o governo dos EUA resultaram em restrições a alguns de seus modelos de IA e na retirada de uma de suas ofertas do mercado.

De acordo com a DA Davidson, organizações que utilizam uma plataforma de orquestração como a Palantir enfrentariam apenas perturbações limitadas porque a empresa pode substituir modelos de IA sob seu software sem exigir que os clientes redesenhem seus fluxos de trabalho.

Essa flexibilidade, disse o analista, reduz as preocupações de que empresas possam contornar a Palantir em favor da adoção direta de modelos de empresas como OpenAI ou Anthropic.

A corretora acrescentou que as empresas estão cada vez mais cientes de que o modelo de IA líder hoje pode não permanecer o padrão do setor amanhã e eventualmente ser substituído por alternativas open-source de menor custo.

Parceria com a Nvidia fortalece avanço em IA no setor público

O sentimento dos investidores também recebeu impulso depois que a Palantir anunciou uma colaboração estratégica com a Nvidia para desenvolver modelos de IA customizados para o governo dos EUA.

No âmbito da parceria, a infraestrutura de IA da Nvidia e os modelos Nemotron serão integrados às plataformas de software da Palantir para criar o que as empresas descreveram como um "motor inteligente" seguro capaz de treinar, implantar e gerenciar modelos de IA em agências governamentais.

A iniciativa reforça ainda mais a presença da Palantir no setor público, área em que já mantém relacionamentos profundos com organizações de defesa e inteligência.

Desaceleração cria oportunidade de compra, diz Morningstar

Apesar das altas recentes, as ações da Palantir ainda caem cerca de 25% neste ano após terem disparado 356% em 2024, uma valorização que elevou múltiplos de avaliação a níveis altos.

Vários analistas acreditam que a correção criou um ponto de entrada mais atraente.

Mark Giarelli, analista de ações da Morningstar, observou que a rotação mais ampla para longe de muitos dos primeiros vencedores da inteligência artificial deixou a Palantir negociando mais de 40% abaixo de seu pico de 2025.

A Morningstar atribui à empresa um valor justo estimado de $153, o que implica que as ações atualmente negociam cerca de 24% abaixo do valor intrínseco.

"A Palantir se diferencia como a única empresa de IA com uma estrutura que organiza conjuntos de dados díspares e facilita a tomada de decisão otimizada. Ela cria um sistema abrangente e em loop fechado no qual os dados fluem de fontes individuais para os usuários de dados", disse Giarelli, acrescentando que a Palantir gera ganhos de eficiência a partir dos dados, que se acumulam e se traduzem em custos de troca para os clientes.

"Nossa estimativa de valor justo de $153 implica um múltiplo enterprise value/vendas de 48 vezes para 2026. Acreditamos que estamos nos estágios iniciais de uma revolução de IA; nosso cenário base prevê que o mercado endereçável total da Palantir cresça para $1.4 trillion até 2033. Esperamos que a Palantir promova eficiências entre empresas que hoje dependem de grandes equipes de TI para interpretar e apresentar dados que suportem a tomada de decisão. Projetamos crescimento médio anual de receita de 45% nos próximos cinco anos para a empresa. Projetamos que a margem bruta permaneça na faixa de 83%-85% nos próximos 10 anos, ao equilibrarmos a incorporação de clientes corporativos com margens mais altas com o potencial de aumento dos custos de nuvem diante da demanda cada vez maior por recursos de computação", acrescentou.

Giarelli também alertou que a avaliação de longo prazo da Palantir depende do tamanho do mercado de software de IA e da capacidade da empresa de sustentar sua vantagem competitiva.

"A maior incerteza da Palantir é o amplo potencial do tamanho do mercado endereçável total que seu software pode atender e o nível de penetração de clientes que ela pode alcançar. Se nosso cenário pessimista quanto ao tamanho do mercado se concretizar ou se surgir uma alternativa viável, as ações provavelmente valerão muito menos do que esperamos. Existe a chance de que um gigante tecnológico desenvolva software rival às soluções de IA da Palantir", disse ele.