Ações da SanDisk caem 14% com venda de chips de IA ofuscando recomendações

SanDisk Corporation SNDK viu suas ações despencarem 14% no pregão da tarde de quinta-feira, alcançando mínima intradiária de US$1.707,58 enquanto investidores rotacionavam para fora de ações de chips de inteligência artificial e hardware de memória e realocavam capital para empresas de software de IA.

A queda seguiu um primeiro semestre extraordinário de 2026, durante o qual as ações da SanDisk dispararam cerca de 858%, deixando o papel vulnerável a realização de lucros à medida que o sentimento do mercado mudou.

O sell-off ocorreu apesar de recentes revisões de analistas que apontavam para fundamentos em melhora.

A SanDisk havia subido quase 5% na terça-feira depois que a Bernstein elevou seu preço-alvo para a ação, mas a fraqueza mais ampla entre nomes de semicondutores e memória sobrepôs-se à perspectiva positiva.

Rotação no setor pressiona ações de memória

A SanDisk não foi a única a cair na quinta-feira. Empresas de armazenamento de memória, incluindo Micron Technology e Western Digital também registraram perdas acentuadas à medida que o setor entrou no que participantes do mercado descreveram como uma correção técnica.

A combinação de realização de lucros após a forte alta da SanDisk desde sua mínima de 52 semanas de US$40,10, fraqueza no setor de semicondutores e pressão sobre ações de tecnologia contribuiu para a queda exagerada do papel.

Apesar da retração, a SanDisk continua sendo negociada bem acima de sua mínima de 52 semanas, enquanto analistas mantêm preços-alvo significativamente acima dos níveis atuais de negociação.

Analistas mantêm visão positiva no longo prazo

Analistas de Wall Street continuam a expressar confiança nas perspectivas de longo prazo da SanDisk, apesar da forte queda.

Em 30 de junho, o analista da Bernstein Mark Newman elevou seu preço-alvo para US$3.000, ante US$1.700, mantendo a classificação Outperform.

O banco citou novos acordos de fornecimento de longo prazo com preços fixos ou em faixa e compromissos financeiros antecipados, que, na avaliação da firma, reduzem a volatilidade dos lucros.

Separadamente, o analista do Bank of America Wamsi Mohan reiterou uma recomendação Buy na quarta-feira e elevou seu preço-alvo para US$2.500, ante US$2.100.

"Esperamos que o desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado NAND permaneça até 2027", escreveu Mohan em nota ao cliente, acrescentando que os preços devem se manter até meados de 2027.

Mohan projetou receita do trimestre encerrado em junho de US$9,1 bilhões e lucro por ação de US$37,01, superando tanto as estimativas de consenso quanto a faixa de orientação da empresa de US$7,75 bilhões a US$8,25 bilhões em receita.

Riscos de fornecimento na China e quadro técnico seguem em foco

Mesmo com a perspectiva construtiva, os analistas continuam monitorando riscos de fornecimento vindos da China.

Mohan identificou a Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) como um risco-chave de longo prazo, observando que oferta adicional poderia pressionar os preços do NAND mais cedo do que o esperado.

Sua visão base pressupõe que a empresa atenderá majoritariamente clientes domésticos chineses.

O analista da indústria Ming-Chi Kuo também comentou sobre o mercado de memória durante o fim de semana, afirmando que o "gap entre oferta e demanda de memória continuará a se ampliar até 2027." Kuo também disse que a Apple Inc. está fazendo lobby junto à administração dos EUA em relação à ChangXin Memory Technologies (CXMT) para garantir fontes adicionais de fornecimento de DRAM.

Do ponto de vista técnico, a SanDisk continua a negociar acima das suas médias móveis simples de 20, 50 e 200 dias, enquanto a estrutura das médias móveis permanece alinhada de forma altista.

O índice de força relativa (RSI) da ação estava em 46,62, indicando um impulso mais equilibrado após a recente retração.

A queda mais recente reflete uma realização de lucros difundida em ações de hardware de IA, em vez de desenvolvimentos específicos da empresa, enquanto investidores rotacionaram para nomes de software de IA apesar das previsões otimistas contínuas de analistas de Wall Street.