Por que o Índice Kospi está caindo hoje (2 de julho)

O Índice Kospi caiu mais de 7% com a continuidade da volatilidade no mercado acionário da Coreia do Sul. Afundou até 7.733, uma queda de 17,50% em relação ao ponto mais alto deste ano. 

Ações de memória arrastam o Índice Kospi para baixo

O Índice Composto Kospi permaneceu em alerta hoje à medida que a volatilidade recente ganhou ímpeto. Tornou-se comum que o índice registre oscilações de dois dígitos nas últimas semanas. 

A retração em curso ocorreu após grandes ações de memória como SK Hynix e Samsung afundaram. As ações da Samsung Electronics caíram 5,56%, enquanto a SK Hynix recuou 7,30%. A SK Square, que detém uma participação significativa na SK Hynix, caiu mais de 4%.

As ações de memória despencaram após relatos de que a Apple estaria fazendo lobby junto ao governo dos EUA para permitir a compra de chips fabricados por empresas chinesas. Se isso ocorrer, pode abrir caminho para que outras empresas comecem a comprar esses chips, o que aumentaria a oferta. 

A Apple argumenta que autorizar essas compras a ajudaria a manter seus produtos mais acessíveis. Na semana passada, a empresa confirmou que pretende aumentar os preços dos seus MacBooks, medida que levantou preocupações sobre redução da demanda.

As ações de memória também caíram após relatos de que a Meta Platforms estaria considerando entrar no negócio de data centers. A empresa pretende vender parte de sua capacidade ociosa, o que levantou preocupações de que o processo de expansão de data centers estivesse perdendo força. 

As ações também recuaram depois que alguns fabricantes de PCs moveram um processo nos Estados Unidos, alegando que as empresas conspiraram para elevar os preços da memória. 

Ações sul-coreanas enfrentam mais riscos

Há também preocupações de que as ações sul-coreanas enfrentem vários riscos significativos. Por exemplo, muitos investidores sul-coreanos contraíram empréstimos de margem substanciais para amplificar seus retornos no mercado acionário. 

Um relatório recente mostrou que a dívida de margem em aberto subiu para mais de US$ 11 bilhões. Historicamente, posições altamente alavancadas tendem a ser desfeitas rapidamente quando o sentimento do mercado muda, aumentando o risco de uma forte liquidação.

Também existe o risco de que o Índice Kospi tenha subido rápido demais. Em muitos casos, quando um ativo sobe com essa velocidade, atrai especuladores, o que pode levar a uma reversão baixista. 

A situação é mais complicada para o índice porque seus ganhos foram impulsionados por dois grandes nomes: Samsung e SK Hynix. Um problema importante nessas empresas tende a afetar o índice mais amplo mesmo quando as demais ações vão bem.

Índice Composto Kospi perde suporte crucial

Gráfico do Índice Kospi | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o Índice Composto Kospi caiu abaixo de um nível de suporte crucial. Rompeu abaixo da borda inferior do canal ascendente, que conecta as mínimas desde 20 de maio deste ano. 

O índice recuou abaixo da média móvel de 25 dias e do nível Strong Pivot Reverse da ferramenta Murrey Math Lines. Portanto, o cenário mais provável é a continuação da queda, potencialmente até o nível de suporte-chave de 7.000, que coincide com a base da faixa de negociação. 

No entanto, há probabilidade de que o índice experimente alguma volatilidade nos próximos dias. Assim, um retorno à máxima histórica de 9.387 ainda é possível.