A ação da Micron perdeu impulso por temores de bolha de IA: comprar, vender ou manter?

O preço das ações da Micron despencou e entrou em um mercado baixista local após cair mais de 22% em relação ao seu recorde histórico.

Caiu para $975 na quinta-feira, seu nível mais baixo desde 11 de junho, após uma série de notícias negativas. Então, isto é o início de uma nova tendência de queda ou apenas uma reação exagerada?

A ação da Micron afundou após uma série de notícias negativas

O preço da ação MU recuou fortemente após notícias negativas sobre IA. A principal notícia veio da Bloomberg, que noticiou que a Meta Platforms planejava vender sua capacidade computacional excedente.

Essa reportagem sugeriu algumas coisas. Por exemplo, pode ser um sinal de que seus gastos massivos com IA não estão gerando crescimento robusto de receita e lucratividade.

Se for esse o caso, a empresa provavelmente reduzirá seu ritmo de expansão, um movimento importante, já que é um dos principais hiperescaladores.

Também pode significar que a empresa identificou uma nova oportunidade de negócio ao construir data centers e alugar o espaço extra. Tal movimento seria altamente oportunista e possivelmente levaria a mais gastos ao longo do tempo. 

A SpaceX aperfeiçoou esse modelo de negócio e assinou vários acordos importantes recentemente. Ela receberá mais de $1.2 billion por mês da Anthropic, $150 million da Reflection AI e $925 million do Google. A Meta pode ter um ganho similar ao longo do tempo.

A ação da Micron também afundou após um grupo de fabricantes de PCs abrirem um processo acusando a empresa e seus pares de manipulação de preços.

Ao mesmo tempo, a Apple está pressionando o governo dos EUA para permitir que compre memória de empresas chinesas. 

A Apple afirma que tal medida ajudaria a manter os preços de seus produtos inalterados, em vez de aumentá-los.

Ainda assim, não está claro se obterá essa autorização, pois as fabricantes de memória provavelmente aumentarão seus esforços de lobby. Alguns senadores, incluindo Tom Cotton, alertaram sobre essa possibilidade.

Fundamentos e avaliação da Micron são atraentes

No lado positivo, a Micron tem fundamentos que podem ajudá-la a seguir bem. Por exemplo, seus resultados recentes mostraram que a receita subiu mais de 300% no terceiro trimestre, chegando a mais de $40 billion. São números enormes considerando que a empresa registrou mais de $37 billion em receita anual no ano passado.

A empresa também elevou sua previsão e espera fazer $50 billion no quarto trimestre.

Analistas preveem que sua receita anual alcançará mais de $129 billion este ano, seguida por $236 billion no próximo exercício financeiro.

Esse crescimento coincidiu com margens robustas, com a margem bruta agora excedendo 80%.

Assim, esperar-se-ia que tal empresa negociasse com prêmio. Em vez disso, a Micron negocia a um múltiplo P/L forward de 13.30, abaixo da mediana setorial de 24.

Esse múltiplo provavelmente se deve ao fato de os investidores lembrarem do que ocorreu em 2023, quando sua receita caiu mais da metade à medida que os preços da memória despencaram.

Análise técnica do preço da ação MU

Gráfico da ação da Micron | Fonte: TradingView

Os indicadores técnicos sugerem que o preço da ação da Micron ainda tem espaço para queda. Teve pico recente em $1,246 e formou um padrão de candle estrela cadente. 

Ao mesmo tempo, o Relative Strength Index (RSI) caiu do nível de sobrecompra de 82 para os atuais 48. Isso é um sinal de que a ação formou um padrão de divergência de baixa.

A ação está substancialmente acima da média móvel de 100 dias de $706.

Portanto, existe o risco de que a reversão à média a leve para baixo no curto prazo. Se isso ocorrer, a ação pode cair para $800 e então retomar a tendência de alta à medida que o temor diminuir.