IA física surge como o próximo tema em Wall Street: ações a considerar

A história de investimento em inteligência artificial está começando a evoluir além de chatbots e centros de dados, com um número crescente de estrategistas e líderes de tecnologia apontando para robótica, veículos autônomos e máquinas humanoides como a próxima fronteira para o crescimento de longo prazo.

Embora a IA generativa tenha dominado os mercados nos últimos dois anos, os investidores estão cada vez mais explorando o que muitos descrevem como "IA física" — sistemas de IA capazes de interagir com e navegar no mundo real.

O tema abrange robôs industriais, máquinas móveis autônomas, veículos autônomos e robôs humanoides, que devem se beneficiar dos avanços em modelos de IA e poder de computação.

Várias instituições de ponta de Wall Street e executivos de tecnologia agora argumentam que a IA física pode representar a próxima fase do ciclo de investimentos em IA.

Estrategistas veem longo potencial de crescimento para a IA física

Raisah Rasid, estrategista global de mercados na JP Morgan Asset Management, identificou recentemente a robótica e os veículos autônomos como alguns dos próximos grandes beneficiários do boom da IA.

"A IA é uma história que vai permanecer por muito tempo", disse Rasid durante um briefing recente.

"A taxa de adoção em massa está realmente acontecendo muito, muito rápido, especialmente com a IA generativa."

Seus comentários se somam a um coro crescente de investidores que argumentam que o potencial comercial da tecnologia vai bem além de aplicações de software.

No mês passado, o fundador e CEO da SoftBank, Masayoshi Son, disse à CNBC que acredita que a IA física e a robótica são onde é provável que surja a próxima empresa trilionária.

O Barclays também destacou a oportunidade.

Em entrevista à CNBC, Zornitza Todorova, chefe de pesquisa temática FICC no Barclays e coautora do relatório do banco "AI Gets Physical", disse que a indústria de robótica humanoide pode se expandir dramaticamente na próxima década.

"O tamanho do mercado hoje é realmente pequeno, é de 2 a 3 bilhões [de dólares], mas vemos que chegará a US$200 bilhões em 2035", disse ela.

Nvidia vê a robótica como seu próximo grande motor de crescimento

Entre os maiores defensores da IA física está o CEO da Nvidia, Jensen Huang, cuja empresa se tornou central para o boom da infraestrutura de IA.

Durante uma visita à Coreia do Sul no mês passado, Huang descreveu a robótica como a próxima grande oportunidade industrial do país.

"Porque a Coreia é um centro manufatureiro do mundo, podemos aplicar a tecnologia de robótica, a tecnologia de IA física que inventamos aqui para a indústria", disse ele.

Falando mais tarde no mês, na assembleia anual de acionistas da Nvidia, Huang identificou a robótica como a segunda maior oportunidade de crescimento de longo prazo da empresa, após a inteligência artificial.

"Temos muitas oportunidades de crescimento em toda a empresa, sendo a IA e a robótica as duas maiores, representando uma oportunidade de crescimento de múltiplos trilhões de dólares."

Ele também disse que veículos autônomos provavelmente se tornarão a primeira grande aplicação comercial das tecnologias de IA física.

Espera-se que o desdobramento acelere nesta década

O Barclays espera que a adoção de robótica humanoide ocorra em duas fases.

A primeira, que vai até 2030, deve se concentrar em manufatura, logística, agricultura e construção, onde a escassez de mão de obra e os ganhos de produtividade oferecem incentivos imediatos para automação.

Uma segunda onda após 2030 poderia se expandir para saúde, cuidados a idosos, educação e hospitalidade à medida que a tecnologia amadurece e os custos caem.

O banco também destacou a posição dominante da China em robótica industrial, observando que o país agora instala cerca de metade de todos os robôs industriais no mundo.

Segundo o Barclays, a China instala cerca de 300.000 robôs industriais por ano, em comparação com aproximadamente 34.000 nos Estados Unidos.

A densidade de robôs aumentou cerca de 600% desde 2016, chegando a quase 500 robôs para cada 10.000 trabalhadores.

Apesar do entusiasmo crescente, a maioria das empresas que desenvolvem robôs humanoides avançados continua de capital fechado, limitando as oportunidades para investidores em ações públicas.

Em vez disso, os investidores estão analisando empresas listadas que fornecem tecnologias habilitadoras ou exposição à automação.

A tecnologia Lidar da Ouster fornece a base para veículos autônomos e robôs

Uma dessas empresas é a Ouster, que fabrica sensores lidar digitais usados por máquinas autônomas para mapear seu entorno em três dimensões.

A tecnologia lidar é amplamente vista como um componente fundamental para veículos autônomos, robôs de armazém e sistemas de automação industrial.

A empresa recebeu um impulso no mês passado depois que sua família de sensores lidar digitais Rev8 OS foi qualificada para a plataforma de veículos autônomos DRIVE Hyperion da Nvidia, permitindo que desenvolvedores implantem seus sensores ao longo de todo o ciclo de desenvolvimento do veículo.

As ações da Ouster estão sendo negociadas atualmente por cerca de $44.64, após terem subido mais de 90% neste ano.

A receita de produtos do primeiro trimestre da empresa subiu 55% em relação ao ano anterior, para um recorde de $48.23 milhões, enquanto a receita total aumentou 49%.

A margem bruta expandiu para 43%, e a empresa enviou mais de 12.600 sensores durante o trimestre.

No entanto, analistas também alertam que a Ouster permanece não lucrativa e é negociada a mais de 23 vezes as vendas após seu forte rali.

A recomendação consensual dos analistas atualmente é "Manter".

Teradyne combina testes de chips de IA com robótica

Outra empresa que atrai atenção é a Teradyne, cujo negócio de teste de semicondutores tornou-se cada vez mais importante à medida que a produção de chips de IA acelera, enquanto sua divisão de robótica também cresce.

Sua divisão Semiconductor Test gerou $1.11 bilhão em receita no primeiro trimestre, enquanto seu negócio de robótica contribuiu com $91 milhões por meio de robôs colaborativos da Universal Robots e robôs móveis autônomos desenvolvidos pela Mobile Industrial Robots.

As ações da Teradyne subiram mais de 66% neste ano e mais de 280% nos últimos 12 meses.

Apoiadores argumentam que todo acelerador de IA, chip personalizado e conjunto de memória de alta largura de banda requer testes extensivos, criando demanda sustentada pelos equipamentos da Teradyne.

Ainda assim, analistas alertam que a avaliação da ação tornou-se exigente.

A orientação de receita da administração para o segundo trimestre de $1.15 bilhão a $1.25 bilhão implica uma moderação sequencial, enquanto qualquer desaceleração nos gastos com infraestrutura de IA ou restrições de exportação mais rígidas à China poderia pressionar o sentimento dos investidores.

RoboStrategy oferece exposição a empresas de robótica públicas e privadas

Investidores que buscam exposição diversificada também começaram a olhar para o RoboStrategy (BOT), que foi listado em maio como o primeiro fundo fechado dedicado inteiramente à IA física e à robótica.

Seu portfólio inclui participações em empresas de robótica públicas e privadas, incluindo Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Standard Bots e Dexmate.

O fundo recentemente assegurou uma linha de capital comprometido no valor de até $2 bilhões com a Roth Principal Investments para apoiar investimentos futuros.

No entanto, o fundo já experimentou considerável volatilidade, com as ações caindo mais de 13% desde a listagem, ressaltando os riscos associados a investir em uma indústria emergente que permanece em seus estágios iniciais.

À medida que o entusiasmo em torno da IA generativa amadurece, muitos investidores veem cada vez mais a IA física como o próximo capítulo da história de investimento mais ampla em IA.

Se esse otimismo se traduzirá em liderança de mercado sustentada pode, em última análise, depender da rapidez com que robôs e sistemas autônomos passam de tecnologia promissora para adoção comercial generalizada.