Ações da Nio caem com perspectiva fraca apesar do salto nas entregas de EV: e agora?

O preço das ações da Nio caiu abaixo de um nível crucial de suporte à medida que a demanda por ações de fabricantes chineses de veículos elétricos diminuiu. Em Nova York, atingiu uma mínima de vários meses de $4.88, recuando 40% em relação ao pico deste ano, apesar dos números robustos de entregas.

Entregas de veículos da Nio disparam

A Nio se consolidou como uma das empresas chinesas de veículos elétricos de crescimento mais rápido, impulsionada pela aceitação de seus veículos recém-lançados. 

Dados divulgados na semana passada mostraram que suas entregas subiram 62.9% ano a ano em junho, elevando o total do segundo trimestre para 107,658. O número trimestral ficou cerca de 50% acima do registrado no ano anterior. 

A Nio, sua marca principal, entregou 21,908 veículos, enquanto a ONVO teve 11,743. A Firefly, marca menor, entregou 6,946 veículos durante o mês. Esse aumento coincidiu com o lançamento do NIO WorldModel, que foi instalado em mais de 700k veículos.

O modelo ES9 já ultrapassou 120k entregas, enquanto o ES9 vendeu 10,000 veículos em 30 dias — um sinal de que a marca tem apelo entre os clientes. Em contraste, a maioria das montadoras chinesas de veículos elétricos, como BYD, Li Auto e XPeng, continuou a apresentar crescimento fraco. 

A Li Auto entregou 98,330 veículos, representando uma queda anual de 11.5%. A XPeng vendeu 103,295 veículos, praticamente estável em relação ao ano anterior, enquanto a BYD entregou 1.1 milhão de veículos.

A queda da Nio deve-se em grande parte à fraqueza do setor

Portanto, a atual queda das ações da Nio provavelmente ocorre porque os investidores continuam preocupados com sua trajetória de crescimento. Há também dúvidas sobre a evolução da rentabilidade. Depois de reportar lucro líquido no início deste ano, o relatório de resultados mais recente mostrou um prejuízo de $48 million no primeiro trimestre.

A maioria das métricas da Nio está indo bem, especialmente em um setor que enfrenta pressão substancial. Por exemplo, apesar da guerra de preços em curso, a margem bruta da empresa subiu para 18.8%, acima de muitas rivais chinesas de veículos elétricos. Esse desempenho indica que ela pode reduzir a diferença para a Tesla, que tem margem de 21%.

A Nio tem outros fatores que podem sustentar sua ação no longo prazo. Por exemplo, resultados recentes mostraram que suas despesas com P&D caíram 40% ano a ano, principalmente devido à redução de custos com pessoal. Além disso, a empresa concluiu em grande parte as fases mais intensivas em capital de seus esforços de P&D, particularmente no projeto e desenvolvimento de veículos.

A Nio também melhorou seu balanço patrimonial, com o montante de caixa e equivalentes subindo para $7 billion. A administração acredita que não precisará captar recursos no curto prazo, algo que vinha preocupando investidores.

Portanto, a fraqueza recente das ações da Nio parece ser impulsionada em grande parte pelo esfriamento do entusiasmo dos investidores por papéis de EV, em vez de uma deterioração do desempenho subjacente da empresa.

Análise técnica do preço das ações da Nio

Gráfico das ações da Nio | Fonte: TradingView

Os indicadores técnicos apontam para mais fraqueza no curto prazo. Formou-se um padrão ombro-cabeça-ombro e, mais recentemente, o preço rompeu a linha de pescoço. Além disso, caiu abaixo da Média Móvel Exponencial de 100 dias (EMA), enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) continua em queda.

Assim, a ação provavelmente permanecerá pressionada devido à fraqueza generalizada do setor. Esse recuo pode levá-la ao nível psicológico de $4. Seus fundamentos sólidos podem, no entanto, ajudar a ação a se recuperar ainda este ano.