Zhipu busca $4B em venda de ações em Hong Kong após rally das ações de IA

A empresa chinesa de inteligência artificial Knowledge Atlas Technology JSC, mais conhecida como Zhipu AI, está buscando arrecadar cerca de $4 billion por meio de uma colocação de ações em Hong Kong.

A venda de ações ocorre depois que suas ações dispararam após sua estreia no mercado no início deste ano.

A captação ocorre em meio ao contínuo interesse dos investidores por empresas chinesas de IA, e à medida que companhias de tecnologia recorrem cada vez mais aos mercados de capitais de Hong Kong para financiar pesquisa, contratações e expansão, no contexto do esforço da China para reduzir a lacuna em inteligência artificial em relação aos Estados Unidos.

Zhipu lança colocação de ações de $4 billion

De acordo com um termo visto pela Reuters, a Zhipu está oferecendo 19.78 milhões de novas ações a HK$1,588 a HK$1,698 cada. A oferta representa um desconto de 7% a 13% em relação ao preço de fechamento de quarta-feira, de HK$1,825.

A accelerated bookbuild, uma venda rápida de ações tipicamente direcionada a investidores institucionais, aumentaria o capital social da empresa em cerca de 4,2%, segundo o termo.

O acordo segue outra sessão de forte negociação para a ação. As ações da Zhipu subiram 13.4% na quarta-feira, ampliando ganhos em um dos papéis de IA mais aquecidos de Hong Kong.

As ações da companhia dispararam quase 1,500% desde sua listagem em Hong Kong, em janeiro.

A empresa pretende usar os recursos para pesquisa e desenvolvimento, incluindo contratações, capacidade de computação e serviços técnicos, além de expansão de negócios, investimentos estratégicos, fusões e aquisições, capital de giro e finalidades corporativas gerais.

A Bloomberg informou que a empresa pretende otimizar sua estrutura de capital.

A China International Capital Corp. atua como coordenadora geral única da oferta.

Boom de investimentos em IA impulsiona captações

Empresas de tecnologia chinesas têm recorrido cada vez mais aos mercados de ações de Hong Kong para financiar o desenvolvimento de IA, à medida que a concorrência com empresas de tecnologia dos EUA se intensifica.

Apenas nesta semana, várias empresas de tecnologia avançaram planos de captação em Hong Kong.

A Nexchip Semiconductor precificou uma oferta pública inicial que deve levantar cerca de HK$6.98 billion ($890 million).

Separadamente, a Shanghai Iluvatar CoreX Semiconductor Co. busca levantar cerca de $850 million por meio de uma venda de ações em Hong Kong, enquanto a Shanghai Biren Technology Co. levantou recentemente cerca de $900 million via colocação de ações.

O apetite dos investidores por empresas chinesas de IA permanece robusto, embora preocupações com valuation tenham tornado os compradores mais seletivos.

"Levantar $4 billion dá à Zhipu um poder de fogo significativo para competir, mas também aumenta a pressão sobre a empresa para demonstrar que pesados investimentos em IA podem se traduzir em retornos comerciais sustentáveis", disse Glenn Yin, diretor de pesquisa da corretora ACCM, ao Reuters.

Escrutínio regulatório e expansão da IA

A Zhipu é uma das desenvolvedoras de modelos de IA mais conhecidas da China e é vista pelos investidores como um desafiante chinês em rápida ascensão a empresas dos EUA como a OpenAI, sustentada pela forte demanda por modelos de linguagem de grande porte.

A captação ocorre num momento em que autoridades chinesas consideram um controle mais rigoroso sobre tecnologia avançada de IA doméstica.

A Reuters informou que autoridades se reuniram recentemente com empresas líderes de tecnologia, incluindo a Zhipu, para discutir a possível restrição do acesso no exterior aos modelos de IA mais avançados da China.

No início deste ano, a Zhipu levantou HK$4.35 billion em sua oferta pública inicial em Hong Kong.

A empresa também disse no mês passado que planeja levantar 15 billion yuan por meio de uma proposta de listagem na STAR Market de Xangai.

A companhia lançou recentemente seu modelo de IA GLM-5.2 e está disponibilizando a tecnologia de forma gratuita e aberta para desenvolvedores construírem sobre ela, visando expandir a adoção de sua plataforma globalmente.

A última captação também ocorre enquanto o setor de IA da China continua a evoluir rapidamente.

A Reuters informou que a startup de IA MiniMax está desenvolvendo um modelo de linguagem de grande porte com 2.7 trillion parameters, enquanto notícias de que a DeepSeek está desenvolvendo seu próprio chip de IA pesaram sobre o sentimento em relação às ações de semicondutores dos EUA no início desta semana.