A ação Bloom Energy caiu: comprar na baixa ou vender antes dos resultados?

A ação da Bloom Energy entrou em um mercado de baixa, caindo 33% desde seu ponto mais alto deste ano. Ela caiu para $234 hoje, mantendo a tendência iniciada em June 25, quando alcançou um recorde de $350. Então, isso é o início de um mercado de baixa prolongado ou haverá uma recuperação em breve?

A ação da Bloom Energy caiu apesar de contar com catalisadores importantes

A Bloom Energy é uma empresa de rápido crescimento que utiliza a tecnologia de células de combustível de óxido sólido (Solid Oxide Fuel Cells, SOFC) para gerar energia usada em setores-chave como centros de dados, petróleo e gás, empresas de serviços públicos e varejo. 

Fundada há mais de 25 anos, a popularidade da empresa disparou durante o atual auge dos centros de dados. Empresas desse setor apreciam o fato de seus produtos serem fáceis de instalar, limpos e gerarem economia ao longo do tempo.

A Bloom Energy assinou acordos importantes recentemente, incluindo com empresas como Oracle, Brookfield, Equinix, Nebius, American Power, Apple e Medtronic. Esses acordos impulsionaram fortemente suas receitas. A receita anual saltou de $972 million em 2021 para $2.02 billion no ano passado, e espera-se que esse crescimento continue a acelerar.

Os números mais recentes mostram que a receita da Bloom cresceu 130% no Q1, para $751 million. Em outras palavras, a receita do Q1 foi quase o que a empresa faturou nos quatro trimestres de 2021. 

Espera-se que esse crescimento de receita continue no futuro previsível. Analistas que acompanham a empresa preveem que a receita do Q2 suba para $821 million ante $401 million um ano antes. 

Espera-se que a receita anual da Bloom Energy alcance $3.75 billion este ano, seguida por $6.43 billion no próximo ano. Isso significa que pode ter taxas de crescimento anual de receita superiores a 50% nos próximos anos.

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Analistas estão otimistas com o papel BE

Esse ritmo de crescimento explica por que os analistas estão bastante otimistas com o nome, com a Susquehanna elevando seu preço-alvo de $293 para $298. O UBS vê a ação atingindo $350, enquanto o RBC Capital tem um alvo de $335. A média dos preços-alvo está em torno de $282, acima do patamar atual.

Ainda assim, com todo esse otimismo surgem questões sobre valuation. A capitalização de mercado da Bloom saltou para mais de $73 billion, valor enorme para uma empresa cuja margem de lucro é cerca de 0,25%. Isso provavelmente explica por que o short interest subiu para 10%. 

Uma forma de justificar a métrica de valuation é apontar para o crescimento da receita da empresa e o enorme tamanho do mercado. Ao mesmo tempo, a Bloom Energy possui um forte múltiplo baseado na Regra dos 40, pois já é lucrativa e apresenta crescimento anual de receita superior a 50%.

A ação BE cairá mais ou se recuperará?

Gráfico da ação da Bloom Energy | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a ação da Bloom Energy recuou nas últimas semanas, passando de $350 em June para $240 hoje. Retestou o suporte crucial que conecta os níveis mais baixos desde April 28. Esse preço coincide com a média móvel de 100 dias.

Outro ponto positivo é que formou um padrão de megafone, que geralmente é um sinal de continuação altista. Portanto, há a possibilidade de que a ação rebata nas próximas semanas, possivelmente rumo aos resultados em July 28. Se isso ocorrer, há espaço para que volte a testar a máxima histórica.

O cenário alternativo é que ela continue caindo, reteste a média móvel de 200 dias em $183 e então se recupere.