Ação ITW: novo rei dos dividendos forma lentamente padrão fortemente altista

As ações da Illinois Tool Works (NYSE: ITW) recuaram nos últimos dias, enquanto os investidores se posicionam para o próximo relatório de resultados, que deve trazer mais detalhes sobre o negócio. Embora as expectativas de crescimento sejam baixas, a ação formou o raro padrão ombro-cabeça-ombro invertido, sinalizando uma recuperação.

Illinois Tool Works é um rei dos dividendos com crescimento de vendas em desaceleração

A Illinois Tool Works é uma grande empresa industrial americana que fabrica produtos usados direta e indiretamente por milhões de pessoas no mundo. 

Fabrica produtos automotivos usados por grandes empresas como General Motors e Ford, produtos de construção como Paslode, Ramset e Red Head, e equipamentos para alimentação como máquinas de lavar louça comerciais e fornos.

A ITW se tornou um rei dos dividendos, uma empresa que pagou e aumentou seus dividendos por mais de 50 anos. Agora tem um rendimento de dividendo de 2,43%, um crescimento em cinco anos de 7,4% e um índice de distribuição de 58%.

As ações da Illinois Tool Works ficaram sob pressão nos últimos meses, já que a guerra EUA-Irã levou a um aumento nos custos de matérias-primas-chave. No auge desse conflito, a ação caiu de US$303 para US$241 em questão de semanas.

O próximo catalisador-chave para o preço da ação ITW é o relatório de resultados a ser divulgado, que trará mais informações sobre seus negócios. O relatório sai em 28 de julho deste ano.

Dados do Yahoo Finance mostram que os analistas esperam que o próximo relatório indique que a receita subiu 3,36% no último trimestre, para US$4,19 bilhões. A orientação para o terceiro trimestre deve ser de US$4,18 bilhões, alta de 3%. A receita anual deve chegar a US$16,6 bilhões ante US$16 bilhões do ano anterior.

Os resultados mais recentes mostraram que a ITW apresentou números sólidos, com a receita subindo 5% no 1º trimestre, e a margem aumentando 60 pontos-base para 25,4%. O lucro por ação (LPA) subiu 12% para US$2,66.

READ MORE: Ação Illinois Tool Works: por que Josh Brown diz que a ITW é a 'melhor' no mercado

Preocupações com a avaliação persistem

Uma preocupação chave agora é sua avaliação, que está um pouco elevada para uma empresa industrial de crescimento lento. 

A Illinois Tool Works negocia com um índice preço/lucro projetado (forward P/E) de 23,38, ligeiramente acima da mediana do setor de 20. O índice S&P 500 tem um múltiplo de 22.

Mais notavelmente, a ITW negocia agora com múltiplo maior do que outras empresas de crescimento mais rápido, como Micron e Nvidia. A Micron, cuja receita cresce em três dígitos e tem margens maiores, negocia com múltiplo projetado de 13, enquanto a Nvidia tem múltiplo de 21.

Assim, a empresa precisará reportar receitas e lucros mais fortes para convencer os investidores. Isso explica por que os analistas não estão muito entusiasmados com a companhia, com a maioria mantendo recomendações de manutenção (hold) ou underweight.

Análise técnica do preço da ação ITW

Gráfico da ação Illinois Tool Works | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a ação da Illinois Tool Works permanece sob pressão hoje. No entanto, uma análise mais detalhada mostra que ela está em processo de formação de um padrão ombro-cabeça-ombro invertido. Já foram completadas as formações do ombro esquerdo e da cabeça e agora está se formando o ombro direito.

Esse padrão sugere que pode ser necessário retestar o nível do ombro direito em US$255 e então recuperar. No futuro, a ação pode subir para US$303, seu nível mais alto em fevereiro deste ano.