Ações da GE Aerospace enfrentam preocupações sobre avaliação antes dos resultados

As ações da GE Aerospace subiram fortemente no último ano, ganhando cerca de 43% à medida que a demanda robusta por aviação comercial e os gastos sustentados com defesa nos Estados Unidos e em outros mercados-chave continuaram a sustentar o crescimento. As ações eram negociadas em cerca de US$ 359 no pré-mercado, com investidores aguardando o relatório de resultados da empresa em busca de novas informações sobre seu desempenho financeiro e se conseguirá justificar sua avaliação premium.

GE Aerospace deve reportar forte crescimento de receita 

A GE Aerospace, uma das maiores empresas industriais dos Estados Unidos, teve bom desempenho nos últimos anos, beneficiada por sua crescente participação de mercado na aviação civil e pelos gastos de defesa nos EUA e em outros países aliados.

A empresa divulgará seus resultados financeiros ainda esta semana, trazendo mais detalhes sobre seu negócio no trimestre. Dados compilados pelo Yahoo Finance mostram que a estimativa média entre analistas é de que sua receita subiu 16,7% no segundo trimestre, para US$ 11,85 bilhões.

Os analistas também estimam que o lucro por ação (EPS) deve subir para US$ 1,85 ante US$ 1,66 anterior. Historicamente, a empresa tem um longo histórico de superar as expectativas dos analistas.

Mais notavelmente, espera-se que a receita anual da GE Aerospace continue crescendo, com o valor anual projetado em US$ 48,8 bilhões, seguido por US$ 53,76 bilhões no próximo ano.

Um potencial catalisador para a empresa é que recebeu alguns pedidos durante a viagem do presidente Donald Trump à China. Empresas chinesas encomendaram 200 aeronaves Boeing e equipamentos relacionados, muitas delas equipadas com motores CFM, uma joint venture da GE com a Safran.

Persistem preocupações com a avaliação 

Uma preocupação importante entre analistas e investidores é que a empresa se tornou altamente supervalorizada, com a maioria dos indicadores muito acima dos pares, incluindo empresas de rápido crescimento como NVIDIA, AMD e Micron.

Dados do SeekingAlpha mostram que a empresa tem um índice preço/lucro projetado (forward P/E) de 47, superior à mediana do setor de 20. Incluindo crescimento, o PEG futuro é de 3,14, também acima da mediana setorial de 1,68.

O mesmo indicador de avaliação também aparece ao usar a abordagem de fluxo de caixa livre descontado (DCF). Um relatório da Simply Wall St. estima que o valor justo da empresa é de US$ 248, o que significa que está 44,6% sobrevalorizada.

Como tal, a empresa precisará apresentar números sólidos de receita, lucro e backlog para justificar a avaliação.

Os analistas estão em grande parte otimistas em relação à empresa, com Charles Minervino, da Susquehanna, elevando o preço-alvo de US$ 380 para US$ 430. Sheila Kahyaoglu, principal analista da Jefferies, aumentou o alvo de US$ 365 para US$ 455, enquanto o Citigroup subiu para US$ 431.

Análise técnica do preço das ações da GE 

Gráfico das ações da GE Aerospace | Fonte: TradingView 

O gráfico diário mostra que as ações da GE Aerospace subiram para uma máxima de US$ 383 em 2 de julho e depois recuaram para os atuais US$ 359.

Esse preço permanece ligeiramente acima do suporte importante de US$ 347, seu ponto mais alto em 24 de fevereiro. Era o lado superior do padrão cup-and-handle (xícara e alça), um sinal comum de continuação de alta na análise técnica.

Portanto, o cenário mais provável é que a ação caia e teste novamente o suporte em US$ 347, e então retome a tendência de alta. No futuro, apesar das preocupações com a avaliação, a ação pode saltar até o nível de resistência-chave de US$ 400.

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