Por que as ações da SpaceX caem mais de 4% nesta segunda-feira

As ações da SpaceX (SPCX) caíram pelo segundo pregão consecutivo na segunda-feira, aproximando-se do preço de oferta pública inicial de $135 da empresa poucos dias depois de ingressar no índice Nasdaq-100.

O papel recuou mais de 4%, passando a ser negociado por cerca de $139, enquanto os mercados acionários dos EUA em geral também sofreram pressão.

O S&P 500 caiu até mínimas da sessão após o presidente Donald Trump anunciar que estava restabelecendo o que descreveu como um bloqueio às embarcações iranianas através do Estreito de Hormuz.

O índice de amplo mercado perdeu 0,4%, enquanto o Nasdaq Composite caiu 1%. O Dow Jones Industrial Average negociou-se 56 pontos, ou 0,1%, abaixo.

Bernstein reitera perspectiva de alta

Apesar da queda das ações, o analista da Bernstein Douglas Harned reiterou uma recomendação de Compra para a SpaceX com preço-alvo de $239, implicando um potencial de alta de mais de 70% em relação aos níveis atuais.

Segundo Harned, a liderança da SpaceX em foguetes reutilizáveis e serviços de lançamento permanece intacta mesmo após a China pousar com sucesso um propulsor do foguete Long March 10B.

Harned afirmou que o pouso bem-sucedido da China ocorreu cerca de seis meses antes do esperado e observou que o país está expandindo rapidamente suas ambições espaciais.

Ele disse que a China planeja implantar mais de 200.000 satélites em órbita terrestre baixa e também busca uma estação de pesquisa na Lua.

No entanto, Harned afirmou que a China ainda não demonstrou operações de foguetes reutilizáveis. Ele observou que a SpaceX vem reutilizando propulsores Falcon 9 há quase uma década e completou 165 lançamentos no ano passado.

Harned também disse que o Long March 10 pode reutilizar apenas seu propulsor de primeiro estágio, enquanto o Starship da SpaceX foi projetado para ser totalmente reutilizável.

Se bem-sucedido, disse ele, o Starship poderia reduzir ainda mais os custos de lançamento e permitir que a empresa aumente a frequência de lançamentos.

Várias instituições de Wall Street traçaram cenários ambiciosos de longo prazo para a SpaceX, impulsionados em grande parte pelas expectativas para o Starlink, seu negócio de lançamentos reutilizáveis, e por potenciais oportunidades em infraestrutura de IA.

Entre as previsões mais otimistas, a Raymond James tem um dos maiores preços-alvo publicados pela Street, em $800 por ação.

Enquanto isso, o Citigroup delineou um cenário de alta que avalia a SpaceX em aproximadamente $12 trillion.

Ação devolve parte dos ganhos iniciais

A queda de segunda-feira ocorre após um início forte da SpaceX como empresa de capital aberto.

As ações dispararam mais de 30% durante suas primeiras sessões de negociação antes de inverterem a tendência.

A retração aproximou as ações do preço de IPO de $135 após a empresa estrear na Nasdaq em 12 de junho.

As ações já haviam caído abaixo do preço de estreia de $150 após as sessões iniciais no mercado público.

A combinação da empresa de altas expectativas de avaliação, projeções ambiciosas de crescimento de longo prazo e histórico limitado de negociação deixou as ações particularmente sensíveis a mudanças no sentimento dos investidores.

Inclusão no Nasdaq-100 atrai investimento passivo

A recente inclusão da SpaceX no Nasdaq-100 provocou uma nova onda de investimento passivo, enquanto fundos que seguem o índice ajustaram suas carteiras para refletir a composição atualizada do índice.

A inclusão ocorreu depois que a bolsa revisou suas regras que regem empresas recém-listadas, permitindo que a empresa de espaço e inteligência artificial se juntasse ao índice dentro de um mês após abrir capital.