A ação da Nvidia parece uma mola tensionada: vem uma grande ruptura?

A ação da Nvidia continuou sua recuperação hoje, alcançando seu ponto mais alto desde 22 de junho e ficando 10% acima de sua mínima de junho. Essa recuperação pode continuar à medida que a ação forma um padrão de cunha descendente e o crescimento de receita e lucro acelera.

A ação da Nvidia virou uma pechincha, o que pode levar a mais recompras

A ação da Nvidia NVDA sofreu pressão nos últimos meses e ficou atrás de muitos dos maiores vencedores do mercado neste ano. As ações estão aproximadamente 10% em alta no ano, tendo desempenho significativamente inferior ao Índice Nasdaq 100, que ganhou 15.7% no mesmo período.

Esse desempenho transformou as ações da Nvidia em uma pechincha, com seu índice preço/lucro a termo (forward P/E) em 22. Seu múltiplo é ligeiramente superior ao do Índice S&P 500, que está em 21. Também é muito inferior ao seu múltiplo de cinco anos, de 43. 

Uma avaliação DCF pela Simply Wall St. aponta seu preço justo em $220, o que significa que está cerca de 7.7% abaixo do valor justo. Da mesma forma, o PEG a termo caiu para 0.50, abaixo da média de cinco anos de 1.46. 

Esses números de valuation indicam que a empresa pode decidir ampliar seu programa de recompra de ações. Em seu último relatório de resultados, ampliou as recompras em $80 billion. Tem reduzido o número de ações em circulação nos últimos anos, passando de 24.3 billion em 2023 para 24.2 billion. 

Momento de crescimento continua, mas riscos persistem

A ação da Nvidia pode se beneficiar do crescimento de receita e rentabilidade. Os números mais recentes revelaram que sua receita subiu 85% para $81.6 billion, à medida que as empresas continuaram seus gastos de capital.

Tudo indica que os gastos robustos continuaram no último trimestre, como evidenciado pelos relatórios recentes de empresas como Samsung e Micron. Além disso, a maioria dos hiperescaladores como Microsoft e Amazon continuou elevando seus investimentos.

Os analistas esperam que o negócio continue indo bem. A estimativa média é de que sua receita tenha subido 96.2% no último trimestre, para $91.75 billion. Espera-se que suba 80% neste trimestre, com a receita anual projetada para atingir $400 billion.

A Nvidia também avançou para a indústria de CPUs, que deve se beneficiar do boom no setor de agentes de IA. A empresa prevê que seu negócio de CPUs saltará para mais de $20 billion neste ano.

A Nvidia enfrenta alguns desafios importantes, incluindo a crescente concorrência vinda de seus próprios clientes. A OpenAI já revelou seu chip, fabricado em colaboração com a Broadcom. O Google está ampliando a produção de seus TPUs, enquanto Microsoft e Amazon trabalham em seus chips.

Além disso, há a probabilidade de que a indústria de data centers comece a desacelerar ao longo do tempo. Por exemplo, Nova York tornou-se o primeiro estado a impor uma moratória a data centers, e mais estados podem seguir. De fato, dados mostram que projetos de data center no valor de $64 billion foram cancelados. 

Análise técnica do preço da ação NVDA

Gráfico da ação da Nvidia | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação NVDA pode se recuperar no curto prazo. Formou um padrão de cunha descendente e agora está ligeiramente acima de sua borda superior.

A ação também encontrou suporte substancial na Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias. Ao mesmo tempo, a ação está dentro da nuvem de Ichimoku. 

Portanto, a ação provavelmente continuará subindo à medida que os touros miram o recorde histórico de $235. Um avanço acima desse nível pode empurrá-la para a próxima resistência-chave em $300.