3 ações que se beneficiam do desastre de resultados da IBM

As ações da IBM sofreram sua maior queda diária já registrada depois que o grupo de tecnologia admitiu que clientes estavam transferindo recursos de seus produtos para infraestrutura de data center urgentemente necessária.

As ações despencaram 25,2% para US$217,07 na terça-feira, deixando-as pouco acima da mínima de 52 semanas, após receitas e lucros preliminares do segundo trimestre ficarem abaixo das previsões de Wall Street.

No entanto, o analista do Barclays Saket Kalia vê um potencial vencedor do outro lado desse deslocamento de gastos: empresas de segurança de rede que vendem firewalls.

Segundo a TipRanks, suas checagens na indústria identificaram Palo Alto Networks, Fortinet e Check Point como potenciais beneficiárias.

Palo Alto Networks oferece escala, mas pouca margem na avaliação

A Palo Alto Networks é uma das maiores fornecedoras de firewalls do mundo e oferece aos clientes um portfólio amplo que abrange produtos de rede, nuvem e operações de segurança.

Sua posição a torna uma beneficiária óbvia quando as empresas priorizam gastos com cibersegurança em detrimento de projetos de software menos urgentes.

O papel subiu 6,8% para US$352,89 na terça-feira enquanto o alerta da IBM chamou atenção para a resiliência dos orçamentos de segurança.

A análise de Kalia sugeriu que a demanda por hardware de firewall estava se beneficiando da mesma urgência que leva as empresas a proteger servidores e memória antes que os custos aumentem ainda mais.

A dificuldade é a avaliação. A ferramenta de comparação da TipRanks não mostrou potencial de alta implícito pelos analistas para a Palo Alto com base no fechamento de terça-feira.

Sua meta média para 12 meses era de US$333,31, abaixo do preço de mercado, apesar de um consenso de Strong Buy.

Fortinet fornece a evidência mais clara de demanda antecipada

A Fortinet forneceu a Kalia a evidência numérica mais forte de que os clientes já estão comprando mais hardware de segurança.

A receita de produtos do primeiro trimestre saltou 41% em relação ao ano anterior para 645 milhões USD (aprox. R$ 3,4 mil milhões), enquanto a receita total subiu 20% para 1,9 mil milhões USD (aprox. R$ 9,7 mil milhões).

Kalia apontou essa força nos produtos como evidência de que a mudança estava se manifestando nas vendas de firewalls, em vez de permanecer uma oportunidade teórica.

A empresa se especializa em firewalls FortiGate e fabrica muitos de seus próprios processadores de segurança, permitindo oferecer appliances de alto desempenho a preços competitivos.

Isso pode ser particularmente atraente quando os clientes precisam de maior capacidade de rede para proteger a infraestrutura de IA em expansão.

As ações da Fortinet ganharam 3,9%, alcançando recorde de US$166,83 na terça-feira. Mas, como a Palo Alto, a alta superou o consenso mais amplo dos analistas.

A TipRanks listou uma meta média de cerca de US$117, enquanto a própria meta mais recente do Barclays era de US$155 e a TD Cowen elevou recentemente sua meta para US$215.

Check Point oferece a única alta por consenso

A Check Point foi a que mais modestamente subiu entre as três, avançando 2% para US$137,02, mas apresentou o caso de avaliação mais claro.

A plataforma mostrou um consenso Moderate Buy e uma meta média de US$148,36, implicando quase 9% de potencial de alta em relação ao preço usado em sua análise.

A meta baseou-se em 12 recomendações Buy e 18 Hold, sem recomendações de Sell.

A Check Point tem sido tradicionalmente vista como uma empresa de cibersegurança de crescimento mais lento, porém lucrativa.

Esse posicionamento pode ficar mais atraente se a atual mudança de gastos favorecer fornecedores de firewall estabelecidos sem sustentar as avaliações premium atribuídas a rivais de crescimento mais rápido.

Ainda assim, Kalia incluiu um aviso importante. O impulso "poderia ser temporário", porque as empresas podem simplesmente estar antecipando compras para evitar restrições de oferta e preços mais altos.

Uma vez que essa onda passar, o setor pode experimentar um período de digestão semelhante à desaceleração que se seguiu aos gastos em tecnologia da era pandêmica.