Ações da ASML disparam após alta da previsão para 2026; demanda por IA impulsona expansão de capacidade

A ASML Holding elevou sua orientação financeira para 2026 na quarta-feira, após divulgar resultados do segundo trimestre acima do esperado e anunciar planos de aumento de capacidade.

Os resultados mostraram que a demanda robusta por chips de inteligência artificial continua a impulsionar investimentos em todo o setor de semicondutores.

A empresa holandesa, maior fornecedora mundial de equipamentos para fabricação de semicondutores, agora espera receita líquida anual de 2026 entre €43 bilhões e €45 bilhões, representando um aumento de 16% no ponto médio em relação à previsão anterior de €36 bilhões a €40 bilhões.

A orientação otimista fez as ações da ASML subirem mais de 5% em Amsterdã, enquanto suas ações listadas nos EUA avançaram cerca de 3,5% no pré-mercado.

A empresa também emitiu uma orientação para o trimestre atual superior ao esperado, prevendo receita do terceiro trimestre de €11,5 bilhões, bem acima da estimativa de consenso dos analistas de €10,37 bilhões.

Espera-se uma margem bruta de 56%, em comparação com a expectativa do mercado de 52,1%.

Resultados superam estimativas

A receita nos três meses encerrados em 30 de junho subiu para €9,33 bilhões (US$10,9 bilhões), confortavelmente acima das estimativas dos analistas de €8,8 bilhões compiladas pela LSEG.

O lucro líquido foi de €2,92 bilhões, também superior às expectativas de €2,62 bilhões.

Os resultados foram acompanhados de perto após recentes quedas nas ações de tecnologia, em meio a preocupações de que o ciclo de investimentos em IA pudesse estar perdendo ímpeto.

Em vez disso, a ASML relatou um volume de pedidos que o diretor-executivo Christophe Fouquet descreveu como "extremamente forte", sustentado por gastos contínuos em infraestrutura de IA.

"Investimentos contínuos relacionados à IA e o progresso em tecnologias de IA estão impulsionando a demanda por chips avançados de lógica e memória, fortalecendo ainda mais as perspectivas de crescimento da indústria de semicondutores", disse Fouquet em comunicado.

"Nossos clientes, por sua vez, continuam a acelerar seus planos de expansão de capacidade, fornecendo à ASML maior visibilidade sobre a demanda de longo prazo."

Fabricações de chips continuam expandindo capacidade

A ASML continua sendo o único fabricante mundial de sistemas de litografia de ultravioleta extremo (EUV), essenciais para produzir semicondutores de ponta usados em processadores de IA.

Clientes, incluindo Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), Samsung Electronics, SK Hynix e Micron Technology, estão investindo fortemente para expandir a capacidade de produção à medida que a demanda por chips de IA segue em alta.

A empresa disse que planeja aumentar a capacidade de produção tanto de seus sistemas EUV de ponta quanto de ferramentas de ultravioleta profundo (DUV) em cerca de 30% em cada um dos próximos dois anos.

Enquanto as máquinas EUV são usadas para fabricar os chips mais avançados, os sistemas DUV continuam a registrar forte demanda para produção em nós maduros, inclusive na China.

Separadamente, Fouquet afirmou que a Intel usará o mais recente sistema High-NA EUV da ASML para fabricar alguns de seus processadores Panther Lake mais avançados, marcando a primeira implantação comercial da tecnologia.

Analistas mantêm otimismo

Analistas afirmaram que os resultados reforçam que o investimento impulsionado por IA permanece firmemente intacto.

"A maior surpresa veio dos clientes atualizando e mantendo equipamentos já presentes nas fábricas, sinal de que os fabricantes de chips estão pressionando a capacidade existente enquanto se preparam para a próxima onda de investimentos", disse Matt Britzman, analista sênior de ações da Hargreaves Lansdown.

"Mas isso é mais do que uma corrida de curto prazo. A demanda por IA está puxando investimentos adiante tanto em computação avançada quanto em chips de memória, dando à ASML uma visão mais clara da demanda dos clientes muito além deste ano."

Britzman acrescentou que o debate agora mudou da demanda para a capacidade de fabricação.

"A narrativa agora mudou de se a demanda vai chegar para se a ASML conseguirá expandir a produção rápido o suficiente para atendê-la. A administração está respondendo com planos ambiciosos de capacidade, abordando diretamente uma das principais preocupações que vinha ecoando em segundo plano."

"Isso apoia nossa visão de que a ASML continua sendo uma das maneiras mais claras de obter exposição à construção da infraestrutura de IA, graças a uma tecnologia que os principais fabricantes de chips do mundo simplesmente não podem substituir. Agora a ASML precisa converter um robusto pipeline de pedidos em entregas de sistemas, receita e lucro — ampliando a produção sem perder o controle dos custos."

O Bank of America reiterou sua recomendação de Compra e o preço-alvo de €2,022 para a ação após os resultados, informou o Investing.com, potencial de alta de 14% em relação aos níveis de quarta-feira.

Segundo a corretora, a orientação atualizada da ASML implica receita do quarto trimestre de €14,41 bilhões, significativamente acima da estimativa de consenso de €11,62 bilhões, com margens brutas também previstas para exceder as previsões de mercado.

As ações da ASML subiram cerca de 66% em Amsterdã neste ano e mais de 52% nas negociações nos EUA, refletindo a crescente confiança dos investidores de que a empresa continua sendo uma das maiores beneficiadas pela construção global da infraestrutura de IA.