Ações da Lucid Group despencam com temores de falência: é seguro comprar a queda?

As ações da Lucid Group tentam se recuperar hoje, 15 de julho, após terem caído mais de 40% na sessão anterior. LCID subiu cerca de 2% no pregão pré-mercado para $4.73, recuperando-se modestamente do menor nível da semana.

Ações da Lucid Group sobem após negar que a empresa vá à falência ou se torne privada

As ações da LCID se recuperaram cautelosamente após um blog sobre veículos elétricos relatar que a empresa havia contratado consultores de reestruturação. O blog acrescentou que a companhia estava considerando tornar-se privada ou solicitar proteção contra falência. Em um relatório separado, a Bloomberg disse que havia contratado a AlixPartners, um especialista em reestruturação bastante conhecido.

Em comunicado, a Lucid negou essas alegações e afirmou que dispõe de liquidez adequada para manter suas operações bem no próximo ano. O comunicado acrescentou que:

“A empresa tem liquidez suficiente para manter suas operações até bem no próximo ano, conforme publicado recentemente em seus últimos documentos trimestrais, e não formou nenhum comitê especial do Conselho para explorar os cenários relatados hoje.”

Em vez disso, a empresa planeja usar a AlixPartners para aconselhamento sobre execução, fortalecimento das operações e posicionamento para realizar todo o potencial. O comunicado acrescentou que:

“A AlixPartners está nos assessorando nisso e em nada mais, e não recomendou falência à administração nem ao Conselho.”

O negócio da Lucid Group continua em dificuldades

Ainda assim, apesar da garantia, o negócio da empresa segue pressionado, com a lucratividade permanecendo evasiva. Os resultados mais recentes mostraram que seu prejuízo operacional saltou para mais de $989 milhões no Q1, ante $691 milhões no mesmo período do ano passado. 

O prejuízo líquido disparou para mais de $1.02 bilhão, ante $366 milhões no Q1’25. Esse aumento ocorreu à medida que seus custos operacionais, incluindo pesquisa e desenvolvimento e despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A), saltaram. 

A Lucid nunca deu lucro, e os analistas esperam que seu caminho para a rentabilidade permaneça difícil. O prejuízo total no ano passado foi superior a $2.7 bilhões e a empresa queima cerca de $1 bilhão por trimestre. 

Os analistas não esperam que a companhia se torne lucrativa nos próximos anos. Segundo estimativas do Yahoo Finance, projeta-se que ela registre um prejuízo de $7.97 por ação este ano, uma melhora em relação ao prejuízo de $10.00 por ação registrado no ano passado. 

Espera-se que os prejuízos se reduzam ainda mais para $4.75 por ação no ano que vem, sinalizando progresso rumo à lucratividade apesar de a empresa continuar no vermelho.

A Lucid encerrou o último trimestre com $700 milhões em caixa e equivalentes de caixa e $1.46 bilhão em estoques. Assim, com a companhia queimando pelo menos $1 bilhão por trimestre, será necessário captar capital adicional. 

A Lucid sempre captou recursos do PIF da Arábia Saudita, que possui uma 45.38% stake na empresa. Também levantou capital por meio de emissões de ações, o que elevou suas ações em circulação para 390 milhões, ante 164 milhões em 2021. 

Essa diluição provavelmente continuará à medida que a empresa reforça seu balanço e os esforços de reestruturação. Essas medidas incluíram demissões, e a AlixPartners recomendou mais ações, incluindo reduzir a expansão na Europa e acelerar seu relacionamento com a Uber. A Uber detém uma participação de 3.51% na empresa.

O que vem a seguir para as ações da LCID?

Daqui para frente, as ações da Lucid Group provavelmente permanecerão altamente voláteis. Historicamente, quedas acentuadas são frequentemente seguidas por compras na queda, à medida que investidores buscam capitalizar o declínio. 

No entanto, esses rebotes iniciais às vezes podem se revelar o chamado "dead-cat bounce" — uma recuperação temporária no preço de uma ação que, de outra forma, está em uma tendência de queda sustentada.

O cenário alternativo é que a ação continue caindo, à medida que os investidores vendem em massa com o aumento dos temores de falência.