A ação da SanDisk está presa em um mercado de baixa: comprar na queda ou vender na alta?

A ação da SanDisk manteve sua fraqueza nesta semana, caindo ao nível mais baixo desde 22 de maio. Caiu 35% em relação ao seu ponto mais alto neste ano. Ainda assim, os principais analistas que acompanham a empresa mantiveram uma perspectiva otimista, apontando para seu forte crescimento.

Muitos analistas estão otimistas com a ação da SanDisk

Os principais analistas que cobrem a SanDisk acreditam que a ação tem potencial significativo de valorização. O mais otimista entre eles é Mehdi Hosseini, da Susquehanna, que tem um preço-alvo de $3,250 — o que implica um potencial de alta de 115% em relação ao nível atual.

A Bernstein tem alvo de $3,000, enquanto o Bank of America espera que os papéis saltem para $2,500. Outros analistas otimistas sobre a ação são de empresas como Evercore ISI, Citigroup e Cantor Fitzgerald. 

Segundo o MarketBeat, 19 analistas recomendam compra para a SanDisk, enquanto cinco recomendam manter a ação. O preço-alvo médio é $1,803, um aumento acentuado em relação aos $692 de apenas três meses atrás.

Ao ler os relatórios dos analistas, a maioria cita o forte crescimento da receita e do lucro da empresa, bem como seu portfólio crescente de contratos plurianuais. Esses acordos de longo prazo proporcionam maior visibilidade de receita e ajudam a reduzir os ciclos tradicionais de expansão e contração da indústria.

A receita da SanDisk está disparando

A receita trimestral da SanDisk saltou para $5.95 bilhões no trimestre anterior, ante $1.69 bilhão no mesmo período do ano passado. A receita nos nove meses subiu para $11.28 bilhões, de $5.4 bilhões.

Esse aumento ocorreu à medida que o volume e os preços da memória dispararam. A demanda permaneceu em nível elevado por parte de seus principais clientes, como Apple, Microsoft, Amazon e Google.

A julgar pelos resultados recentes da Micron e da Samsung, é provável que seus ganhos continuem a subir. A estimativa média entre os analistas é que sua receita trimestral tenha saltado 339% no último trimestre, para $8.35 bilhões. 

Espera-se que a receita no trimestre atual cresça 360%, para $10.6 bilhões. Esses números são substancialmente fortes considerando que a SanDisk faturou $7.2 bilhões no último ano fiscal. 

O mais importante é que a SanDisk não é tão cara, considerando o crescimento da receita. Embora seu índice preço/lucro dos últimos doze meses (TTM) seja alto, em 51, seu P/L projetado (forward P/E) de 24 é bastante moderado. Também apresenta um pequeno PEG projetado de 0.13.

O risco, no entanto, é que a empresa atua em um setor que regularmente passa por ciclos de expansão e contração. Em 2022, sua receita subiu para $9.7 bilhões, ante $5.5 bilhões um ano antes. A situação mudou em 2023, quando sua receita despencou para $6 bilhões, à medida que seus estoques aumentaram.

O que vem a seguir para o preço da ação SNDK?

Gráfico da ação da SanDisk | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a ação da SanDisk caiu de $2,355 em junho para $1,510 na sessão pré-mercado. Esse recuo coincidiu com a queda de outras empresas de memória, como Micron e Western Digital.

Re-testou o nível de retração de Fibonacci de 38.2%. Também caiu abaixo da média móvel de 50 dias e está pairando no nível forte de reversão pivot do indicador Murrey Math Lines. 

Portanto, a previsão mais provável para a ação SNDK é de baixa, com o próximo alvo sendo o nível de retração de 50% em $1,200. Em seguida, ela pode se recuperar caso os principais hyperscalers reafirmem seus planos de gastos de capital.

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