Ação Kioxia: Por que a gigante japonesa de memória cai apesar da demanda recorde

O preço da ação da Kioxia despencou desde que atingiu um recorde no final de junho, caindo de ¥112,750 para ¥63,100 hoje. As ações recuaram para o nível mais baixo desde 29 de maio, espelhando a liquidação mais ampla entre as empresas de chips de memória, ao mesmo tempo em que têm desempenho significativamente inferior ao do índice Nikkei 225.

A ação Kioxia cai apesar do boom da memória

As principais ações de memória caíram nas últimas semanas apesar do boom em curso na indústria de memórias, com empresas como Samsung e Micron divulgando resultados financeiros robustos. 

A Micron, o terceiro maior participante na indústria de memória de alta largura de banda (HBM), disse que sua receita saltou 300% no 3º trimestre, com a administração prevendo que a receita do 4º trimestre ultrapassará a marca de $50 billion.

A Samsung também publicou resultados sólidos, com sua receita e ganhos subindo substancialmente. A administração afirmou que o boom ainda tem espaço para continuar.

Os preços de memórias continuam subindo, com as principais empresas operando em capacidade total. Como resultado, esses números indicam que o negócio da Kioxia também está em expansão, com a demanda de hiperescaladores e outros grandes clientes aumentando. Alguns de seus principais clientes incluem Apple, Microsoft e Dell.

Os números mais recentes mostraram que o negócio da Kioxia continuou crescendo. Sua receita no quarto trimestre saltou 188% ano a ano e 84,5% em relação ao trimestre anterior. Sua receita de ¥1 trillion ($6.8 billion) ficou bem acima da previsão de entre ¥845 billion e ¥935 billion.

A mesma tendência ocorreu na lucratividade, com o lucro operacional subindo 1,499% ano a ano para ¥599 billion. O lucro líquido saltou 2,990% para ¥409 billion, e essa tendência deve continuar à medida que a demanda e os preços da memória avançam. 

Analistas preveem que o crescimento continuará este ano. A estimativa média é que a receita anual suba para ¥9.64 trillion, um aumento de 9,584% ano a ano. Espera-se que cresça 28% no próximo exercício, para ¥12.4 trillion.

Preocupações com os preços da memória

Apesar desse crescimento, a ação da Kioxia caiu mais de 40% desde seu recorde. Esse recuo coincidiu com o de outros nomes de memória. A ação da SK Hynix caiu 38%, enquanto a Samsung recuou 30%. Nos EUA, a ação da Micron caiu de $1,246 para $904, enquanto a Sandisk recuou de $2,343 para $1,615.

Uma razão para isso é que investidores estão realizando lucros após essas ações subirem três dígitos desde janeiro. Em uma declaração recente, Mike Wilson, do Morgan Stanley, advertiu que os investidores rotacionariam de empresas de memória e semicondutores para hiperescaladores. 

É comum que os melhores desempenhos do mercado recuem. Um bom exemplo é a ação da Palantir, que recuou este ano. Foi um dos maiores ganhadores no ano passado, com sua avaliação aproximando-se de $500 billion.

Outra razão é o receio de que os preços da memória atinjam o pico e comecem a cair. Isso pode ocorrer este ano, em 2027 ou mais adiante. Se acontecer, ações que prosperaram durante a subida provavelmente recuarão. 

Análise técnica do preço da ação da Kioxia

Gráfico da ação Kioxia | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação da Kioxia caiu de uma máxima de ¥112,350 em junho para os atuais ¥62,650. Ele rompeu abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias.

A ação caiu abaixo do nível de retração de Fibonacci de 38,2% e do ponto de reversão Strong pivot da ferramenta Murrey Math Lines. Portanto, a ação provavelmente permanecerá sob pressão no curto prazo, podendo se mover para ¥57,150. No futuro, entretanto, é provável que a ação recupere conforme investidores comprem na baixa.