A ação da Amazon sofre: os próximos resultados vão desencadear uma recuperação?

A ação da Amazon teve dificuldades para acompanhar o mercado mais amplo este ano, à medida que o sentimento dos investidores em relação aos hiperescaladores esfriou. AMZN está sobe cerca de 8% no ano até agora e apenas 10% nos últimos 12 meses, ficando atrás de muitos pares de grande capitalização. 

No entanto, a ação pode recuperar ímpeto ainda este ano se os investidores rotacionarem de volta para os hiperescaladores em meio a um renovado otimismo sobre gastos com IA, crescimento em nuvem e resultados.

Resultados da Amazon podem impulsionar recuperação

O preço da ação AMZN teve desempenho inferior ao mercado este ano, já que os investidores permaneceram preocupados com seus gastos e se a empresa alcançará retorno sobre o investimento (ROI). 

A empresa vem investindo bilhões de dólares em data centers. Ela planeja gastar mais de $200 bilhões este ano, um montante que pode continuar crescendo à medida que os preços de memória, servidores e chips disparam. 

O próximo catalisador-chave para a empresa são os resultados, que devem ser divulgados em 30 de julho. Esses resultados fornecerão uma visão de como o negócio se saiu no último trimestre e se seu negócio de nuvem continua crescendo.

Os últimos resultados financeiros mostraram que as vendas saltaram 17% no primeiro trimestre, para $181 bilhões. Excluindo os benefícios cambiais, as vendas da empresa subiram 15% em relação ao mesmo período do ano passado. 

Por segmento, as vendas internacionais subiram 19%, enquanto a AWS avançou 28% para $37.8B. O segmento da América do Norte cresceu 12%, para $104 bilhões, com a continuidade do aumento dos gastos no varejo.

Mais notavelmente, apesar dos fortes gastos, o lucro operacional da Amazon subiu para mais de $23.9 bilhões, com a AWS liderando o resultado com $14.2 bilhões. Contudo, a principal mancha no relatório foi o fluxo de caixa livre, que despencou para $1.2 bilhão nos últimos doze meses à medida que aumentou os investimentos.

Houve algumas declarações notáveis no relatório. Por um lado, o negócio de chips da empresa, composto por Graviton, Terranium e Nitro, atingiu um run rate de $20 bilhões em receita anual. Também fechou um acordo com a OpenAI para consumir cerca de 2 GW de capacidade Tranium. 

Crescimento da Amazon deve continuar

Espera-se que o próximo relatório de resultados mostre que a receita subiu 16,8% no segundo trimestre, para mais de $195 bilhões. Notavelmente, a divisão IWS deve crescer cerca de 25% enquanto a empresa mantém participação no mercado de computação em nuvem.

Para o ano, a receita da empresa deve crescer 15%, para $823 bilhões, seguida por $930 bilhões no ano seguinte. 

Há sinais de que a empresa está altamente sobrevalorizada, com o índice preço/lucro a termo atingindo 29. Seu múltiplo é muito superior à mediana do setor, que é 15. 

A maioria dos analistas de Wall Street permanece otimista em relação à ação da Amazon. O preço-alvo médio é $312, implicando cerca de 25% de alta em relação ao nível atual. Entre as previsões mais otimistas, a KeyCorp tem um alvo de $335. 

Enquanto isso, Wedbush, Citigroup e Citizens mantêm, respectivamente, avaliações Outperform, Buy e Market Outperform, refletindo confiança contínua nas perspectivas de crescimento de longo prazo da companhia.

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Análise técnica do preço da ação da Amazon

Gráfico da ação AMZN | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a ação AMZN avançou lentamente nos últimos dias, passando de uma mínima de $225 no início deste mês para os atuais $250. Já cruzou as médias móveis de 50 e 100 dias e formou um padrão ombro-cabeça-ombro invertido. 

Também está flutuando em torno do nível de retração de Fibonacci de 23,6%. Portanto, a ação provavelmente deverá recuperar-se no curto prazo, à medida que os investidores comecem a rotacionar de empresas de memória e semicondutores para os hiperescaladores. Se isso ocorrer, o próximo alvo-chave a observar será a máxima do ano até a data, de $278.