A ação da SpaceX está se preparando para se tornar a próxima meme stock?

As ações da SpaceX SPCX caem ainda mais nesta manhã depois que o 13^th voo de teste do Starship foi abortado pouco antes do lançamento, quando vários motores não ligaram corretamente.

O desenvolvimento acrescenta combustível ao sentimento de baixa que já ergueu uma barreira de $25 billion contra o gigante de infraestrutura espacial e inteligência artificial (AI) do bilionário Elon Musk.

No momento da redação, cerca de 185 milhões de ações SPCX estão vendidas a descoberto, o que significa que os céticos agora controlam quase 29% do float negociável do gigante, um salto enorme em relação a cerca de 7% há apenas algumas semanas.

Atualmente, as ações da SpaceX estão pairando em torno de $124 — cerca de 8% abaixo do preço da oferta pública inicial (IPO).

Por que os vendedores a descoberto estão se posicionando contra as ações da SpaceX?

Os vendedores a descoberto estão se posicionando contra as ações SPCX principalmente por sua avaliação astronômica, elevado endividamento corporativo e uma onda iminente de liberação de ações.

A SpaceX ainda negocia por cerca de 90x as vendas, enfrentando pressão contínua para entregar execução impecável, o que a falha no voo de teste hoje reforça ser difícil de alcançar para uma empresa de infraestrutura espacial.

A recente emissão de títulos de $25 billion para financiar infraestrutura de IA “intensiva em capital” e o contínuo desenvolvimento de foguetes gerou debates acalorados sobre os prazos de lucratividade de longo prazo.

Fundamentalmente, como o float inicial do IPO compreendia apenas 5% das 13 bilhões de ações em circulação, uma grande parcela do capital de insiders está atualmente restrita.

Os investidores pessimistas antecipam que, à medida que grandes tranches sejam liberadas — começando com uma liberação de 11% ligada aos resultados do 2º trimestre (Q2) — o influxo súbito de ações negociáveis diluirá os compradores e pressionará ainda mais o preço das ações.

O que o aumento do interesse vendido realmente significa para as ações SPCX

Para investidores de varejo e institucionais, essa onda crescente de vendas a descoberto sinaliza uma era de intensa volatilidade no curto prazo e uma mudança fundamental na psicologia do mercado.

Esse sentimento pessimista sugere que a euforia pós-IPO de Wall Street já se desvaneceu oficialmente.

Os participantes do mercado agora se afastam da excitação especulativa e exigem responsabilidade financeira concreta, especialmente após as perdas de vários bilhões de dólares da empresa no ano passado.

Com quase um terço do float fortemente vendido a descoberto, as ações da SpaceX são altamente sensíveis tanto a desenvolvimentos técnicos quanto fundamentais.

Em termos simples, o ativo está pronto para movimentos explosivos; qualquer catalisador extremamente positivo — como uma sequência de lançamento bem-sucedida do Starship ou um resultado trimestral surpreendente — pode forçar os vendedores a descoberto a cobrir rapidamente suas posições, desencadeando um intenso short squeeze.

Como a Wall Street recomenda operar a SpaceX ao preço atual?

Apesar do aumento do interesse vendido e da falha no voo de teste do Starship em July 17^th, a Wall Street continua tão otimista quanto sempre em relação ao que o futuro reserva para as ações SPCX.

Dos 33 analistas que atualmente cobrem o gigante de infraestrutura espacial e IA, pelo menos 24 recomendam comprá-la ao preço atual.

Mais importante, o preço-alvo consensual para a SpaceX está atualmente em cerca de $235, indicando potencial para uma valorização de quase 90% nos próximos 12 meses.