SCHD atingiu um marco crucial: é um bom ETF de dividendos para comprar?

O Schwab US Dividend Equity ETF SCHD atingiu um marco importante este ano, impulsionado por robustas entradas de investidores e desempenho sólido no mercado. O fundo ultrapassou recentemente $100 billion em ativos sob gestão (AUM), tornando-se o segundo maior ETF de dividendos, atrás do Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Com o SCHD alcançando esse patamar, ainda é um bom investimento nos níveis atuais?

Entradas no ETF SCHD aumentam enquanto ele supera benchmarks chave

O Schwab US Dividend Equity ETF teve um bom desempenho este ano e vem superando principais benchmarks como os índices S&P 500 e Nasdaq 100. O retorno total do SCHD desde janeiro está em 21%, muito acima dos 9.4% do S&P 500 e dos 13.8% do Nasdaq 100. Essa sobreperformance ocorreu mesmo com o fundo tendo participações mínimas no setor de tecnologia.

A continuidade dessa sobreperformance levou a um salto nos ativos sob gestão. Dados do ETF Db mostram que seus fluxos líquidos subiram $14.7 billion neste ano. Suas entradas aumentaram mais de $31 billion nos últimos três anos. 

SCHD e outros fundos de dividendos são normalmente vistos como fundos anti-inteligência artificial porque têm participações mínimas em semicondutores e hyperscalers. 

Em vez disso, o fundo concentra-se em muitas empresas tradicionais. Suas maiores posições são companhias como Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G e Coca-Cola. Outros nomes de destaque no fundo são PepsiCo, Texas Instruments e Verizon Communications.

O SCHD é um bom investimento?

O SCHD é amplamente visto como um ETF de dividendos. De fato, ele acompanha o Dow Jones US 100 Index, que mede o desempenho de ações dos EUA com alto rendimento de dividendos. Ele seleciona especificamente empresas que aumentaram seus pagamentos por mais de 10 anos.

No entanto, na prática, os pagamentos de dividendos do fundo aos investidores não são tão elevados. Ele possui um dividend yield de 3.2%, inferior ao de muitos ativos tradicionais. Por exemplo, os títulos do Tesouro dos EUA de dez anos estão pagando um retorno de 4.60%. Mesmo vencimentos de prazo mais curto têm permanecido acima de 4%.

Além disso, alguns outros ETFs estão pagando dividendos maiores que o SCHD. Por exemplo, JEPI e JEPQ, que utilizam uma estratégia de covered call, estão pagando 8.1% e 10.7%, respectivamente. O ETF SPYI tem um dividend yield de 11.87%.

Ainda assim, JEPI tem algumas vantagens em comparação a esses ativos. Por exemplo, é um ativo melhor que títulos do governo de curto prazo devido à sua apreciação de capital. Além disso, é superior a ETFs de covered call porque os ganhos destes costumam ser limitados, especialmente em mercados em alta. Por exemplo, SPYI, JEPI e JEPQ tiveram um retorno total inferior a 10% neste ano.

Gráfico do SCHD aponta para mais ganhos

Schwab US Dividend Equity ETF | Source: TradingView

A análise técnica sugere que o ETF SCHD pode estar à beira de mais ganhos no curto prazo. Ele se manteve acima da Média Móvel Exponencial de 25 dias (EMA). 

O Índice de Força Relativa (RSI) formou um canal ascendente. Ele já se moveu acima da linha neutra de 50.

O mais importante é que o fundo formou um padrão de xícara e alça, um sinal comum de continuação altista. Agora está na seção da alça. Portanto, o cenário mais provável é que o ETF continue subindo nos próximos meses. Se isso ocorrer, ele pode saltar para até $50 à medida que investidores rotacionam de nomes de semicondutores para nomes de valor.