O ETF SCHD com rendimento de 3,2% é compra com o Treasury de 1 ano a 4,06%?

O Schwab US Dividend Equity ETF SCHD tem se movimentado lateralmente nos últimos dias. Permaneceu dentro dos níveis-chave de suporte e resistência de $31.60 e $32.90 desde maio.

Apesar da consolidação, o SCHD está tendo um ano forte, com entradas de capital superiores a $13 bilhões e seus ativos se aproximando da marca de $100 bilhões. Seu retorno total neste ano foi de quase 20%, acima de outros ETFs. O Vanguard S&P 500 (VOO) retornou 9%, enquanto o Invesco QQQ ETF (QQQ) retornou 16%. 

SCHD em uma era de rendimentos elevados dos títulos

O Schwab US Dividend Equity ETF é um dos fundos de renda mais populares do mundo. Tem uma taxa de administração de apenas 0,03%, tornando-o bastante acessível para a maioria dos investidores. 

Além disso, o fundo tem um histórico longo de bom desempenho, com a taxa de crescimento dos dividendos apresentando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 10,2%, superior à mediana de todos os ETFs, de 6,3%. 

Agora, porém, o fundo precisa competir com o mercado de títulos, com o rendimento de um ano subindo para 4,09%, seu ponto mais alto desde agosto do ano passado. Saltou a partir da mínima do ano de 3%. 

Da mesma forma, o rendimento de dois anos subiu para 4,206% a partir da mínima anual de 3,65%. Esse aumento continuou após as atas do FOMC mostrarem que alguns funcionários esperam que o banco eleve as taxas de juros ainda este ano. Uma pesquisa da Polymarket mostra que as chances de um aumento de juros ocorrer este ano saltaram para 52%. 

Portanto, investidores em busca de renda podem optar por comprar os títulos do governo com rendimento mais alto em vez do SCHD. Além disso, mantidas todas as outras variáveis, um investimento de $10.000 no SCHD geraria $320 em dividendos brutos. Para os Títulos do Tesouro de um ano, a receita anual de juros seria $406. 

Por que o ETF SCHD ainda vale a pena

Ainda assim, há razões pelas quais o ETF SCHD continua sendo um investimento atraente hoje. Por um lado, investidores em Títulos do Tesouro dos EUA obtêm principalmente um rendimento fixo se mantiverem os títulos até o vencimento. Embora esse rendimento seja conhecido antecipadamente, o valor de mercado dos Treasuries pode flutuar antes do vencimento conforme as taxas de juros mudam, em grande parte em resposta à política do Federal Reserve e às condições econômicas mais amplas.

Por outro lado, o ETF SCHD gera mais formas de retorno. Os investidores recebem dividendos trimestrais e se beneficiam da valorização das cotas.

Há sinais de que o fundo deve se sair bem nos próximos meses, possivelmente com investidores rotacionando de empresas de crescimento para as de valor. Além de ser um fundo de dividendos, o SCHD também é um dos maiores ETFs de valor. Isso é crucial, já que os maiores constituintes do fundo estão em bens de consumo não duráveis, tecnologia em saúde, minerais de energia e finanças. 

O fundo também se tornou descontado e tem uma relação preço/lucro (P/E) de 19, ligeiramente inferior à do S&P 500, de 22. 

SCHD tem fortes sinais técnicos

Gráfico do SCHD | Fonte: TradingView

Os indicadores técnicos também apontam para um forte repique no curto prazo. Permanece acima das médias móveis de 50 e 100 dias, sinal de que os touros continuam no controle.

O fundo formou um padrão cup-and-handle (xícara e alça), um sinal comum de continuação altista. Atualmente está na seção da alça desse padrão. 

Portanto, o fundo provavelmente continuará subindo, potencialmente até a resistência chave em $35. Essa visão será confirmada se ultrapassar $32.90.