Ações da ServiceNow caem antes dos resultados: como a IA afetará a empresa

As ações da ServiceNow Inc. NOW caíram 5% na quarta-feira, enquanto a empresa se prepara para divulgar o resultado do segundo trimestre na quarta-feira após o fechamento.

Os investidores observam de perto se a empresa de software empresarial conseguirá tranquilizar o mercado sobre sua estratégia de inteligência artificial em meio a crescentes preocupações sobre a perspectiva de longo prazo do setor.

O relatório de resultados chega num momento desafiador para as ações de software, enquanto os investidores avaliam se ferramentas impulsionadas por IA e agentes autônomos podem reduzir a demanda por produtos tradicionais de software empresarial.

As ações da ServiceNow caíram acentuadamente no último ano, tornando a empresa um dos nomes mais observados no setor de software antes dos resultados.

Os analistas esperam que a ServiceNow reporte lucro por ação ajustado de $0.86, ante $0.82 um ano antes, enquanto a receita projetada deve subir 22% ano a ano para aproximadamente $3.93 billion, segundo dados da Koyfin.

Expectativas de resultados concentram-se em crescimento de receita e backlog

Embora se espere que o crescimento da receita permaneça forte, os investidores prestarão atenção especial ao backlog de contratos da ServiceNow que deve se converter em receita nos próximos 12 meses.

A orientação para o segundo trimestre da empresa desapontou investidores três meses atrás, contribuindo para preocupações de que a IA possa minar modelos de negócio tradicionais de software. A ação caiu 18% após aquela previsão.

Também haverá acompanhamento próximo das taxas de renovação de assinaturas, que foram reportadas por último em 97%.

Espera-se que o crescimento do lucro seja afetado pela aquisição de $7.8 billion da empresa de cibersegurança Armis, concluída em abril.

A empresa alertou anteriormente que a aquisição pesaria nas margens operacionais do segundo trimestre.

Os resultados também devem refletir despesa adicional de juros proveniente de um empréstimo de curto prazo de $4 billion usado para financiar a transação. O empréstimo vence em outubro, com opção de prorrogação por mais seis meses.

A Morgan Stanley iniciou recentemente a cobertura da ServiceNow com recomendação Overweight e preço-alvo de $180.

O banco de investimento afirmou que a ServiceNow está entre apenas cinco empresas em seu universo coberto que ficam entre as 15 melhores tanto em fosso competitivo quanto em jornada de execução, ao mesmo tempo em que destacou as vantagens competitivas duráveis da empresa.

Estratégia de IA permanece sob escrutínio dos investidores

A inteligência artificial tornou-se uma das maiores questões em torno do modelo de negócio de longo prazo da ServiceNow.

Historicamente, a empresa gerou receita por meio de assinaturas por usuário, mas os investidores expressaram receio de que agentes de IA possam reduzir a necessidade de funcionários que lidam com gerenciamento de serviços de TI, registro de chamados e gestão de incidentes.

Menos usuários podem se traduzir em menos assinaturas de software, pressionando o crescimento de receita futuro.

A ServiceNow respondeu reposicionando-se em torno de IA empresarial.

“A ServiceNow oferece soluções que ajudam organizações públicas e privadas a governar, proteger e gerenciar a inteligência artificial”, disse a empresa em seu relatório anual de janeiro.

A empresa lançou seus próprios agentes de IA e reorganizou seu portfólio de produtos em torno de uma plataforma com foco em IA, projetada para orquestrar modelos e fluxos de trabalho de IA empresarial.

Também começou a migrar para uma estrutura de preços híbrida que combina assinaturas tradicionais por usuário com receita baseada em consumo de IA.

Expansão em cibersegurança e otimismo dos analistas

Paralelamente à sua estratégia de IA, a ServiceNow ampliou seu negócio de cibersegurança por meio da aquisição da Armis.

A empresa também aumentou sua meta de receita de IA para 2026 para $1.5 billion e reafirmou a meta de superar $30 billion em receita anual de assinaturas até 2030, à medida que produtos de IA se tornam um contribuinte maior para seus negócios.

Parcerias recentes com Wipro e Accenture têm o objetivo de ajudar clientes empresariais a implementar IA baseada em agentes em TI, recursos humanos, compras e operações de segurança.

Apesar da queda das ações, o sentimento dos analistas permanece amplamente positivo.

Segundo dados da Koyfin, 44 de 49 analistas atualmente classificam a ServiceNow como Buy ou acima, com um preço-alvo médio de $140.14, implicando cerca de 37% de potencial de alta em relação ao preço de fechamento de terça-feira.

Espera-se que o relatório de resultados de quarta-feira forneça aos investidores novos elementos para avaliar se a transformação em IA da ServiceNow pode compensar as crescentes pressões competitivas no setor de software empresarial.