Airbus dispara com recompra de €5 bi e meta de lucro 2029; analistas veem alta

As ações da Airbus subiram mais de 7% na quarta-feira depois que a gigante aeroespacial europeia anunciou um programa de recompra de ações de €5 billion ($5.7 billion) e estabeleceu ambiciosas metas financeiras de médio prazo, reforçando a confiança dos investidores de que o alívio das restrições na cadeia de suprimentos e a demanda sustentada por aeronaves comerciais e militares impulsionarão a próxima fase de crescimento da empresa.

O anúncio veio acompanhado de um novo roteiro de rentabilidade no qual a Airbus espera que o lucro ajustado antes de juros e impostos (EBIT), seu indicador preferido de lucratividade, suba para entre €12 bilhões e €13 bilhões até 2029, quase o dobro dos €7,13 bilhões do ano passado e bem acima da meta vigente para 2026 de €7,5 bilhões.

A perspectiva mais otimista impulsionou a ação listada em Paris, que até agora só havia subido cerca de 5% no ano, pressionada anteriormente por interrupções na cadeia de suprimentos.

Recompra e metas de lucro elevadas impressionam investidores

O programa de recompra de €5 bilhões surgiu como um dos maiores pontos positivos para os investidores, sinalizando a confiança da gestão na geração de caixa de longo prazo da Airbus.

"A surpresa positiva, no entanto, veio com a recompra de ações de €5 bilhões ao longo de três anos", disse o analista do Deutsche Bank Christophe Menard em uma nota aos investidores.

O JP Morgan também saudou o anúncio, afirmando que a Airbus entregou os fatores-chave que os investidores buscavam para sustentar um rali nas ações.

A corretora observou que, embora alguns acionistas pudessem ter esperado por um programa de recompra maior, a operação ainda envia um sinal forte de que a gestão continua comprometida com retornos aos acionistas e pode considerar futuras distribuições de capital.

A Airbus afirmou que apenas sua divisão de aeronaves comerciais deve gerar cerca de €10 bilhões em lucro operacional até 2029, à medida que a demanda global das companhias aéreas continua a sustentar o crescimento da produção.

Entregas se recuperam com alívio das pressões na cadeia de suprimentos

A melhora na perspectiva da empresa vem após um início de ano difícil causado por falta de motores e gargalos mais amplos na cadeia de suprimentos.

Desde então, as entregas aceleraram de forma significativa.

A Airbus entregou 351 aeronaves comerciais nos primeiros seis meses do ano, representando um aumento de 15% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O fabricante manteve sua previsão de entregar cerca de 870 aeronaves comerciais em 2026, implicando um crescimento de aproximadamente 10% em relação ao ano anterior.

O CEO Guillaume Faury disse que as condições da cadeia de suprimentos melhoraram consideravelmente, embora desafios permaneçam.

"Colocamos a cadeia de suprimentos em um patamar muito melhor. Ainda temos problemas aqui e ali que provavelmente continuarão à medida que aumentarmos, mas está muito melhor em comparação aos anos pós-COVID", disse Faury a repórteres.

A empresa também reafirmou seus planos de produção de longo prazo, mirando uma produção mensal de 70 a 75 aeronaves da família A320 até o fim do próximo ano, 13 A220 por mês até 2028, cinco A330 por mês em 2029 e 12 jatos wide-body A350 por mês até 2028.

Analistas veem espaço para alta adicional

Várias corretoras argumentaram que as novas metas financeiras da Airbus ainda podem ser conservadoras.

Analistas da Jefferies e do Citi afirmaram que a força contínua na demanda por aeronaves wide-body e as perspectivas de melhoria para os negócios de defesa e espaço, apoiadas em parte por maiores gastos de Alemanha em defesa, podem proporcionar ganhos adicionais além das previsões atuais.

A Jefferies acrescentou que, embora a atualização mais recente da Airbus seja encorajadora, os investidores ainda gostariam de ver as melhorias na cadeia de suprimentos se traduzirem em uma aceleração de produção mais significativa.

O Barclays também reiterou sua visão positiva para a ação na quarta-feira.

A analista Milene Kerner manteve classificação Buy com preço-alvo de €220, acima do nível de negociação atual, em torno de €208.

No início deste mês, o Goldman Sachs elevou seu preço-alvo de 12 meses para €240, ante €230, citando expectativas de recuperação nas entregas de aeronaves comerciais conforme os gargalos que afetavam painéis de fuselagem do A320 se moderam.

A corretora também apontou para entregas adiadas a clientes chineses desde o primeiro trimestre, que devem favorecer um desempenho mais forte no segundo trimestre.

Segundo dados de mercado, a Airbus atualmente carrega um consenso de Strong Buy entre analistas, com um preço-alvo médio que implica alta adicional em relação aos níveis atuais.

A combinação de entregas de aeronaves em melhora, alívio das restrições na cadeia de suprimentos, maiores retornos aos acionistas e metas ambiciosas de lucro de longo prazo parece ter tranquilizado os investidores de que a Airbus está bem posicionada para capitalizar a demanda robusta tanto na aviação comercial quanto no segmento de defesa.