Elon Musk tem uma mensagem para os vendedores a descoberto da SpaceX: saiba mais

SpaceX SPCX continua no centro das atenções depois que Elon Musk fez um aviso direto aos que apostam contra sua empresa de infraestrutura espacial e inteligência artificial (IA).

Em sua última publicação no X, o bilionário escreveu: “A probabilidade de sobrevivência de empresas que mantêm posições vendidas significativas em SPCX ao longo do tempo é muito baixa.”

O comentário de Musk surge em um momento em que as ações da SpaceX caíram em desfavor dos investidores, principalmente por preocupações com valuation. No momento da escrita, está 40% abaixo em relação ao seu máximo pós-IPO de mais de $200.

O interesse vendido em ações da SpaceX subiu acentuadamente

O sentimento pessimista em torno do conglomerado aeroespacial e de IA intensificou-se bastante em curto prazo.

Os vendedores a descoberto construíram uma aposta massiva de $25 billion contra a SpaceX – com o “short interest” saltando de 40 milhões de ações há um mês para 206 milhões de ações, representando cerca de 32% do seu float público.

Especialistas atribuem essa aceleração rápida nas posições vendidas a traders precificando catalisadores negativos – incluindo o alto múltiplo de avaliação da empresa (mais de 80x vendas).

Além disso, os vendedores a descoberto apostam que prejuízos líquidos anuais de vários bilhões de dólares, impulsionados por elevados gastos com computação para IA, vão continuar a pressionar as ações da SPCX no curto prazo.

Não se pode descartar um short squeeze

Apesar das apostas crescentes contra as ações da SpaceX, os otimistas afirmam que a configuração atual deixa os vendedores a descoberto vulneráveis a um clássico short squeeze.

Com quase um terço do float ativo vendido a descoberto, qualquer catalisador positivo pode desencadear uma corrida violenta de compras à medida que os vendidos correm para cobrir suas posições.

No curto prazo, isso pode começar já no mês que vem, quando a SpaceX divulgar seus primeiros resultados trimestrais como companhia pública on August 4^th.

Se o momentum de assinantes do Starlink, as receitas de lançamentos espaciais ou as margens superarem as expectativas, o rali resultante pode forçar chamadas de margem e acelerar o momento de alta.

Um grande risco atrelado à compra de ações SPCX

Os investidores devem notar, no entanto, que a possibilidade de um squeeze é complicada por mudanças iminentes na oferta.

Após a divulgação dos resultados, as restrições iniciais de lock-up pós-IPO começarão a expirar, liberando milhões de ações de insiders e funcionários no float público.

Esse aumento de liquidez ampliará a oferta negociável, tornando as ações significativamente mais fáceis de serem emprestadas e cobertas pelos vendidos ao longo do tempo.

Em suma, enquanto investidores de longo prazo alinham-se à visão de Elon Musk de dominar a logística espacial e a conectividade de próxima geração, os traders de curto prazo permanecem nitidamente divididos até que os números de August tragam clareza concreta.

Como Wall Street recomenda posicionar-se em relação à SpaceX

Apesar do desempenho recente fraco, as ações SPCX não caíram completamente em desgraça entre nomes de destaque.

Por exemplo, Cathie Wood – diretora executiva da Ark Invest – continua a investir na SpaceX durante o recuo, acreditando que ela pode eventualmente se tornar a empresa mais importante da história.

E os analistas de Wall Street parecem concordar com seu otimismo. O rating consenso para SPCX está em Compra Moderada atualmente, com alvos de preço chegando a $800, sinalizando um potencial de mais de 6x ao longo do tempo.