Por que as ações da Palantir caíram 9% hoje?

As ações da Palantir Technologies PLTR despencaram cerca de 9% na terça-feira, após terem subido aproximadamente 5% na sessão anterior, enquanto investidores realizavam lucros e reavaliavam riscos antes do balanço do segundo trimestre da companhia, previsto para Aug. 3.

O aumento de 5% havia ocorrido depois que a Oppenheimer reafirmou sua recomendação Outperform e manteve preço-alvo de $200 antes do relatório do segundo trimestre.

O papel estava sendo negociado por volta de $120 após a queda de hoje.

A fraqueza ocorreu em meio a uma venda mais ampla em ações de tecnologia ligadas à inteligência artificial, com o Índice Nasdaq 100 a caminho de entrar em território de correção, enquanto investidores questionavam se os gastos massivos com IA gerarão retornos suficientes.

O índice, com forte peso em tecnologia, caiu 1,7% durante a sessão de terça-feira, colocando-o numa trajetória de recuo superior a 10% em relação ao pico recente, definição convencional de correção de mercado.

Segundo a Bloomberg, foram necessários apenas 38 pregões para o índice atingir esse patamar, contra mais de 100 sessões durante sua correção anterior em março, após a máxima recorde de outubro de 2025.

Como componente do Nasdaq 100, a Palantir também foi arrastada pela retração mais ampla em tecnologia, mesmo com analistas mantendo otimismo quanto às perspectivas de crescimento de longo prazo.

Realização de lucros e preocupações com avaliação pesam sobre as ações

A forte queda também refletiu o padrão clássico de "comprar no rumor, vender na notícia" antes dos resultados, disse o Investing.com.

O sentimento dos investidores foi ainda afetado após um rebaixamento de um analista do Seeking Alpha, publicado na segunda-feira à noite, que argumentou que a avaliação da Palantir, em torno de 38 vezes as vendas futuras, parecia difícil de justificar diante de preocupações sobre a desaceleração do crescimento da receita comercial e sinais de que o entusiasmo por gastos de capital em IA começa a moderar.

O recuo aumenta o escrutínio sobre a avaliação premium da Palantir, apesar da rápida expansão de receita da empresa e da forte demanda por sua plataforma de software de inteligência artificial.

Pressão adicional veio de relatos de que o investidor proeminente Michael Burry aumentou sua posição pessimista contra a companhia antes dos resultados, renovando as atenções para os riscos de avaliação.

O Citigroup também reduziu seu preço-alvo para a ação para $200, de $225, no início desta semana, citando compressão de múltiplos.

Transações recentes de insiders também pesaram no sentimento, incluindo relatos de que o diretor de tecnologia da Palantir vendeu aproximadamente 24 milhões USD (aprox. R$ 126 milhões) em ações, enquanto um membro do conselho se desfezou de mais de 2 milhões USD (aprox. R$ 10,5 milhões) em papéis.

Analistas permanecem otimistas antes dos resultados

Apesar da fraqueza recente, analistas de Wall Street esperam outro trimestre forte.

A Oppenheimer afirmou que a Palantir pode superar as expectativas de receita do segundo trimestre e novamente elevar sua orientação para o ano fiscal.

A corretora espera demanda contínua pelo software de IA da empresa tanto de agências do governo dos EUA quanto de clientes comerciais.

A Palantir chega aos resultados após registrar receita recorde no primeiro trimestre de 1,6 mil milhões USD (aprox. R$ 8,6 mil milhões), um aumento de 85% em relação ao ano anterior.

A receita comercial nos EUA cresceu 133%, para 595 milhões USD (aprox. R$ 3,1 mil milhões), enquanto a receita governamental dos EUA subiu 84%.

A administração também elevou a previsão de receita para o ano inteiro para entre 7,7 mil milhões USD (aprox. R$ 40,2 mil milhões) e 7,7 mil milhões USD (aprox. R$ 40,2 mil milhões).

Agora os analistas querem ver se a empresa consegue continuar expandindo em um ritmo que sustente sua avaliação premium.

Baird vê potencial de alta apesar da volatilidade

A Baird também reafirmou sua recomendação Outperform e manteve preço-alvo de $200 antes da divulgação dos resultados.

A corretora espera que o crescimento da receita do segundo trimestre acelere pela 12ª trimestre consecutivo, sustentado pela força contínua tanto nos negócios comerciais nos EUA quanto no governo dos EUA.

Observou que a Palantir gerou 68% de crescimento de receita nos últimos 12 meses, mantendo uma margem bruta de 84%.

A Baird também espera que as estimativas para 2026 e 2027 continuem subindo.

A empresa disse que está usando 8 mil milhões USD (aprox. R$ 42 mil milhões) em fluxo de caixa livre para 2027 como um cenário razoável de upside, comparado com sua estimativa atual de 6,7 mil milhões USD (aprox. R$ 35,2 mil milhões).

Ao reconhecer a volatilidade recente, a Baird descreveu a consolidação atual como uma oportunidade de compra atraente para investidores que buscam exposição ao crescimento de longo prazo em IA.

A corretora acrescentou que a Palantir continua a crescer para justificar sua avaliação, mesmo com o setor de tecnologia mais amplo experimentando maior volatilidade.