FTSE 100 atinge recorde com Rolls-Royce e mineradoras impulsionando Londres

O FTSE 100 subiu para um novo recorde intradiário na quinta-feira, à medida que ações de commodities mais fortes e uma disparada da Rolls-Royce compensaram a cautela antes da decisão de política do Banco da Inglaterra.

O índice de blue chips ganhou 0.4% para 10,950.32 às 9:43 am GMT, enquanto o FTSE 250 avançou 0.4%.

O avanço ampliou a resiliência relativa de Londres durante uma semana volátil para as ações globais.

À medida que investidores reduziram exposição a ações de IA com avaliações elevadas, o peso maior do mercado do Reino Unido em mineradoras, empresas de energia e grupos industriais tornou-se uma vantagem de curto prazo.

Rolls-Royce dá ao recorde um impulso de resultados

Rolls-Royce subiu 5.6% após elevar suas previsões para o ano fiscal bem além da faixa anterior.

O fabricante de motores agora espera underlying operating profit of £4.7 billion to £4.9 billion, up from £4 billion to £4.2 billion, and free cash flow of £3.8 billion to £4 billion.

O lucro operacional subjacente do primeiro semestre aumentou 46% para £2.53 billion, enquanto a receita cresceu 24% para £11.28 billion.

A divisão de aeroespacial civil beneficiou-se de atividade de aftermarket mais forte e de contratos de serviços de longo prazo aprimorados, enquanto defesa e sistemas de energia também entregaram margens mais altas.

Isso ajudou a elevar o setor aeroespacial e de defesa do FTSE em 3.6%.

O movimento é relevante para o índice mais amplo porque confere ao recorde uma base de resultados mais clara, em vez de deixá‑lo dependente apenas dos preços das commodities ou da procura por ativos defensivos.

Mondi e Rentokil expõem um mercado dividido

O ganho a nível de índice ocultou uma divisão acentuada por baixo da superfície. A Mondi saltou 15.2%, colocando o grupo de embalagens a caminho de sua maior alta diária desde 2009.

O EBITDA operacional subjacente do primeiro semestre caiu para €379 million de €564 million, à medida que custos de insumos mais altos e preços de venda mais fracos comprimiram as margens.

Os investidores pareceram focar, em vez disso, em um impulso de negociação melhorado, aumentos de preço e em um corte no capex previsto para o ano inteiro para cerca de €500 million.

A Rentokil movimentou-se na direção oposta, despencando 17.3%.

O grupo de controle de pragas reportou crescimento orgânico de receita de 3.6% e aumento de 6.6% no lucro operacional ajustado, mas advertiu que o fluxo de leads residenciais na América do Norte enfraqueceu no fim do segundo trimestre e em julho.

Também retirou a meta de margem norte-americana de 20% para 2027, ao priorizar reinvestimento e crescimento de volumes.

O contraste mostra que o recorde do FTSE não é um amplo voto de confiança. Investidores estão recompensando upgrades críveis e disciplina de caixa, ao mesmo tempo em que penalizam qualquer sinal de que metas de crescimento possam estar a escorregar.

O Banco da Inglaterra pode desafiar o rali

Ações de mineração deram suporte adicional, com grupos de metais preciosos e metais industriais subindo 1.5% e 1.9%, respectivamente.

As ações de energia também avançaram, com o Brent negociando acima de $90 após novos ataques dos EUA no Irã.

Essa força das commodities é favorável ao FTSE 100, mas complica a perspectiva da política doméstica.

Esperava‑se amplamente que o Banco da Inglaterra mantivesse a Bank Rate em 3.75% ao meio‑dia em Londres, depois que a inflação do Reino Unido caiu para 2.6% em junho.

Ainda assim, os mercados esperavam pelo menos um aumento de um quarto de ponto até o fim do ano, à medida que os preços de energia ameaçavam reavivar a pressão inflacionária.

Uma votação dividida com viés contracionista ou uma linguagem mais dura poderia empurrar os rendimentos dos gilts e a libra para cima, pesando sobre ações domésticas sensíveis às taxas no FTSE 250.

O FTSE 100, mais focado internacionalmente, pode mostrar-se mais resiliente, especialmente se os upgrades de resultados continuarem.

Por enquanto, o recorde de Londres reflete uma combinação incomumente favorável: exposição a commodities, procura por defesa e força específica de resultados das empresas.

O próximo teste é se essa combinação resistirá a uma mensagem mais restritiva do Banco da Inglaterra.